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2024年度经营情况介绍:
2024年度,公司主营业务收入为256.70亿元,较2023年增加22.43%。其中半导体设计业务产品销售收入实现216.40亿元,占主营业务收入的比例为84.30%,较上年增加20.62%;公司半导体代理销售业务实现收入39.39亿元,占公司主营业务收入的15.34%,较上年增加32.62%。
半导体设计业务中,营收占比最高的图像传感器解决方案2024年实现营业收入191.90亿元,占主营业务收入的比例约为74.76%,较上年增加23.52%;其中,公司图像传感器来自智能手机及汽车市场的营业收入增速明显,并贡献了图像传感器业务超8成的收入规模,另外来自新兴市场/物联网、医疗等应用市场的收入也实现了高速增长。
公司模拟解决方案于2024年度实现营业收入14.22亿元,占主营业务收入的比例约6%,较上年同期增加23.18%。公司将继续推进在车用模拟芯片的产品布局,推进CAN/LIN、SerDes、PMIC、SBC等多产品的验证导入,为模拟解决方案的成长贡献新的增长点,车用模拟IC较上年同比增加37.03%。
公司显示解决方案于2024年度实现营业收入10.28亿元,占主营业务收入的比例为约4%,较上年减少17.77%,主要是因为受到行业供需关系不平衡的影响,公司LCD-TDDI产品平均单价持续承压。为了充分提升公司在显示解决方案的竞争力,公司持续推进产品迭代,优化产品性能,2024年公司显示解决方案业务实现销售量15,523.23万颗,较上年同期增长16.84%,市场份额稳步提升。
2024年,公司实现归母净利润33.23亿元,较上年同期增长498.11%;实现扣非后归母净利润30.57亿元,较上年同期增长2114.72%。公司实现全年综合毛利率为29.36%,同比提升7.74个百分点。
公司持续稳定的加大在各产品领域的研发投入,为产品升级及新产品的研发提供充分的保障,2024年公司半导体设计业务研发投入金额为32.45亿元,占公司半导体设计销售业务收入的15.00%,较上年增长10.89%。公司持续稳定地加大在各产品领域的研发投入,为产品升级及新产品的研发提供充分的保障,公司产品竞争力稳步提升。
2025年第一季度经营情况介绍:
2025年第一季度,公司主营业务维持了良好的发展态势,实现营业收入64.72亿元,较上年同期增长14.68%。公司实现归母净利润8.66亿元,同比增长55.25%;扣非归母净利润8.48亿元,较上年同期增长49.88%。
公司毛利率继续改善,2025年第一季度,实现综合毛利率为31.03%,同比提升3.14个百分点,环比提升2.05个百分点。
公司持续贯彻高效管理策略,在费用管控方面成效显著。2025年第一季度,公司费用支出控制在10亿元以内。随着营收规模的持续扩大,预计整体费用率将进一步优化,从而推动公司净利润率稳步提升。
问答环节主要内容:
问题一:公司去年以及今年一季度的营收与利润同比都有很大幅度的提升,主要是什么原因驱动的?
答:伴随着全球半导体行业复苏,AI推动消费电子需求回暖、汽车智能化加速,行业整体进入上行周期。公司抓住市场机遇,在高端智能手机市场的产品持续导入、汽车智能化渗透加速等因素的驱动下,公司的经营业绩实现明显增长,与此同时,公司通过产品结构性优化与供应链梳理增效,实现毛利率的改善和净利润的提升。
    问题二:汽车CIS的需求情况如何?
答:2024年以来,汽车智能化呈现加速下沉的趋势,特别是国内汽车厂商,将L2+级的智能驾驶方案往中低价位的车型渗透,推动单车摄像头的装载数量跃升,释放了大量高阶像素的汽车CIS产品需求。
近期,公司推出采用TheiaCel？技术不同规格的汽车图像传感器产品,也发布了可用于高级驾驶辅助系统(ADAS)和自动驾驶(AD)的高性能前置机器视觉摄像头新品,给客户提供了很多适配的解决方案。
问题三:公司车载模拟产品的进展如何?
    答:公司持续推进在车载模拟芯片的产品布局,包括CAN/LIN、SerDes、PMIC、SBC等多款产品,近期也在加速验证导入过程中。截至2024年末,公司模拟解决方案业务在2024年实现营业收入14.22亿元,较上年同期增加23.18%。车载模拟IC销售收入较上年同比增加37.03%,占公司模拟解决方案业务收入的14%,为模拟解决方案的成长贡献新的增长点。
问题四:如何看待手机CIS市场的增长?
答:移动终端性能仍在持续升级,多摄模组成为行业标配,以及消费者对高画质成像、多样化影像表现及创新功能的更高追求,都持续推动着手机CIS市场的增长。公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化,持续强化高端智能手机CIS市场竞争,同时也将加大研发投入,也即将发布一系列不同规格的产品,进一步扩大产品的应用范围,努力提升市场份额及自身核心竞争力。
问题五:公司最新发布的OV50X有什么看点?什么时候量产?
答:OV50X是公司近期推出的一款5000万像素的传感器,采用1英寸光学格式,像素尺寸为1.6微米,专为旗舰智能手机设计,具备在单次曝光下拍摄高动态范围(HDR)视频、优异的弱光性能、快速自动对焦及高帧率的功能。该传感器拥有手机行业中的超高动态范围,采用第二代Lofic电容,单次曝光HDR扩展至接近110db,可实现电影级视频拍摄。OV50X现已出样,将于2025年第三季度投入量产。
问题六:公司如何看待新兴市场/物联网行业的发展趋势,公司在该领域有什么相关布局?
答:2024年,公司图像传感器业务来源于新兴市场/物联网的收入实现约7.60亿元,同比增速达到42.37%。未来,预计增长较快的是运动相机和视频相机,这主要得益于此类摄影器材需求的增加,以及公司市场份额的增长。
另外,我们认为AR/VR也具备高速增长的潜力。全球科技巨头正在对AR/VR价值链(包括硬件、软件、内容及应用程序)积极投资。AR/VR正从技术验证期进入规模化渗透期,智能眼镜也迎来质变节点。根据IDC预测,2025年全球智能眼镜市场预计出货1,205万台,同比增长18.3%。
CIS广泛应用于以AR/VR等为代表的新兴市场,以实现摄影及传感功能,作为连接虚拟与现实的眼睛,是AR/VR领域的核心芯片,在AR/VR市场的快速发展势头下将迎来新的成长。除了CIS以外,公司CameraCubeChip、LCOS、显示芯片、电源管理芯片等产品均已运用在AR/VR领域,单机可提供的价值量持续提升。
问题七:公司的整体毛利率还有提升空间吗?
    答:2024年,公司全年综合毛利率为29.36%,同比提升7.74个百分点。2025年第一季度,毛利率持续改善,实现综合毛利率31.03%,同比提升3.14个百分点,环比提升2.05个百分点。公司通过推动产品结构持续优化,并通过供应链梳理增效,毛利率有希望进一步提升。