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公司2024年度及2025年第一季度经营情况介绍
【业绩情况解读】
2024年年度,公司持续深化“多品牌、全品类、全渠道”战略,实现营业收入104.94亿元,归属于上市公司股东的净利润13.71亿元,同比增长8.69%,扣除非经常性损益后的净利润10.93亿元。2025年第一季度,公司实现营业收入20.38亿元,扣非归母净利润1.51亿元。2024年度,公司拟每10股现金分红10元,总计分红金额10.63亿元(含2024年度回购金额),占归母净利润比例77.54%。
【分品牌】
(1)索菲亚品牌拥有经销商1,797位,专卖店2,503家;2024年实现营业收入94.48亿元,工厂端平均客单价23,370元。
(2)米兰纳品牌拥有经销商530位,专卖店559家;2024年实现营业收入5.10亿元,同比增长8.09%,工厂端平均客单价15,153元。
(3)司米品牌拥有经销商156位,专卖店161家,其中全品类整家门店数量达150家。司米品牌经销商和索菲亚品牌经销商重叠率进一步降低,终端门店正逐步向整家门店转型,整家策略将促进客单价提升。
(4)华鹤品牌拥有经销商264位,专卖店279家,2024年营业收入1.66亿元。
【分渠道】
(1)经销商渠道:营业收入85.23亿元;
(2)整装渠道:直营整装+经销商整装营业收入22.16亿元,同比增长16.22%。其中,公司集成整装事业部已合作装企数量280个,覆盖全国202个城市及区域,已上样门店数量665家;零售整装业务己合作装企数量2,996个,覆盖全国1,421个市场及区域,已上样门店数量2,156家;
(3)大宗渠道:营业收入13.21亿元,公司坚持优化大宗业务客户结构,巩固发展与优质地产客户的合作,优质客户收入贡献持续保持稳定;
(4)直营渠道:营业收入3.59亿元,同比增长14.00%;
(5)海外市场:通过高端零售、工程项目和经销商等形式进行布局,目前己拥有22家海外经销商,并与优质海外开发商和承包商合作约80个工程项目。
【费用情况】
销售费用10.11亿元,销售费用率9.64%;管理费用7.92亿元,管理费用率7.55%;财务费用-0.11亿元,财务费用率-0.10%;研发费用3.74亿元,研发费用率3.57%。
【毛利率】
家具制造业毛利率34.73%,同比下降0.73%;其中,衣柜及其配套产品毛利率37.73%;橱柜及其配件毛利率21.99%;木门产品毛利率27.24%。
公司坚持以“提质增效”为导向,进一步提升费用精细化管理水平;同时依托产品矩阵优化与供应链精细化管控,实现毛利率微幅变动。
Q&A
Q:公司如何更好地适应存量市场?
A:这几年,公司一直在对存量市场进行布局。从产品品类上,公司不断丰富产品结构,优化产品矩阵,逐步推出橱柜、系统门窗、卫浴、家用电器等新品类,在未来的存量市场竞争中抢占高频需求产品;在渠道端,公司整装渠道己对前端流量进行渗透,打造装企渠道的整家定制模式,并在2024年推出城市合伙人、1+N+X等全新业务模式,未来将会成为抢占毛坯、旧改/局改市场的重要方式,实现全域引流。
Q:公司1+N+X模式目前的进展情况?
A:1+N+X模式目前己在全国逐步落地,实现渠道深度下沉,通过“战略支点+触点裂变+流量生态”三重架构,实现家居行业的增长逻辑;以更加多元化的店面业态,吸引更多元化的零售分销商等流量资源加入,加速平台全域引流获客,帮助城市运营商在下沉市场中高效拓展业务。现阶段,1+N+X已完成前期的试点阶段,总部会加强对终端的培训赋能支撑,不断修正、优化。目前这一模式正终端在加速推进中,希望给市场带来新的业态方向。
Q:公司今年在海外市场拓展情况?
A:公司正在加强海外渠道的开拓布局,继续深化工程业务开发及零售渠道招商开店。公司已拥有22家海外经销商,覆盖了加拿大、澳大利亚、新加坡、越南、泰国等国家/地区;同时,公司与优质海外开发商和承包商合作,为全世界约80个工程项目提供一站式全屋定制解决方案。未来将会持续布局海外市场。
Q:公司的开店规划?
A:目前公司门店矩阵及渠道矩阵己基本稳定,后续将会根据区域/城市实际情况进行动态调整,部分重心会转向对终端经销商的赋能。
Q:公司降本增效措施情况?
A:2024年,公司在成本控制和提效方面取得了一定的成效。未来,公司通过自身数字化转型、大数据应用及智能制造等多项措施,不断提升人效、板材利用率及生产效率等,并通过生产成本结构调整、费用结构把控等工作推动“降本”成果持续体现。
Q:如何看待当下家具市场以及公司未来的发展?
A:家居行业正面临深度调整与转型挑战,受市场需求收缩、行业生态加速重构的影响,企业纷纷进行渠道改革优化,寻求更多发展机会,以期稳住业绩基本盘。索菲亚“多品牌、全品牌、全渠道”大家居战略中,就把渠道作为重要的战略抓手。除了大宗渠道外,近几年着重推进的整装渠道,以及正在加强布局的海外渠道,均有较好的成效。另外,公司已针对市场中的存量房装修需求、换新需求提前进行产品与渠道部署,积极拥抱存量时代。
Q:公司对整装渠道的规划?
A:公司整装渠道始终保持较好的增长空间,公司直营及零售装企同步发力,积极抢占前端流量,未来公司将不断深化这一渠道的业务模式,实现渠道的稳定发展。
Q:公司未来的分红规划?
A:公司始终重视对投资者的现金回报,2024年拟每10股现金分红10元,总计分红金额10.63亿元(含2024年度回购金额),未来公司也会充分保持与股东沟通,响应监管政策,持续践行稳定的现金分红政策,积极回报股东。