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一、公司年度报告及一季度报告财务情况介绍

深圳市智微智能科技股份有限公司(股票代码:001339)2024年度实现营业收入40.34亿元,同比增长10.06%,归母净利润1.25亿元,同比增长280.73%,2024年度股份支付费用0.35亿元,剔除股份支付费用后的净利润为1.60亿元。截至2024年12月31日,公司总资产51.25亿元,归属于上市公司股东的所有者权益20.93亿元。一季度实现营业收入8.52亿元,同比增长19.35%;归母净利润4212万元,同比增长226.89%。二、互动交流

1、Q:2024年度公司各板块业务拆分。

A:行业终端主要包括PC、教育办公、其他行业终端等产品,24年营业收入25.97亿元,同比增长3.65%。其中,因新客户和新品类的拓展,PC板块收入增长高于行业增速,教育办公及其他行业终端因需求不足略有下滑;

ICT基础设施主要包括服务器、数据通信、网络安全等产品,24年营业收入6.31亿元,同比下滑7.73%。数据通信、网络安全业务由于价格竞争加剧及需求下滑,对整体板块拖累较大,下滑幅度超20%。然而服务器、工作站等产品受益于AI高需求,同比增长近100%;

工业物联网是公司向OBM转型的第一块业务,在2024年取得了显著的行业客户拓展成果。与工业自动化、医疗、能源、轨道交通、汽车电子等领域的多家头部企业建立了深度合作关系,其中包括比亚迪汽车、理想汽车、奥普特、华大智造、汇川技术、云迹、海康威视等知名企业。24年营业收入1.51亿元,同比增长47.88%。

智算业务为2024年度新增业务板块,报告期内实现快速增长。智算业务主要包括高性能服务器销售、整机租赁及维保服务等。该业务24年营业收入3亿元,净利润1.74亿元,归属公司净利润8879万元。

整体来看,2024年智算、PC、服务器、工业物联网几大业务实现了快速发展,网安、教育等行业略有承压。

2、Q:智算业务具体包括哪些,后续有何规划?

A:智算业务主要围绕AI算力规划与设计、设备交付、运维调优、算力调度管理、设备维保及置换等,为客户提供AIGC高性能基础设施全生命周期服务。近期,腾云智算发布了HAT云平台,后续也会规划提供更灵活的算力服务,例如潮汐定价、资源预约与竞价、预付费套餐、即用即付等更灵活的计费与定价模式。

3、Q:订单、需求、供应链稳定性如何看?算力需求高景气带来的涨价,是否能增厚利润?A:今年1季度智算业务需求持续高增,当前在手订单充裕,陆续交付回款中,1季度已确认部分收入。2025年国内各大云计算厂商及运营商的都在加大资本开支力度,近几年算力业务持续性确定性较强。从供应链角度,公司在行业有20余年的储备,上游资源相对稳定,目前未受影响。后续公司会持续拓展智算相关的服务业务,如运维调优、算力调度管理、设备维保、算力租赁等,通过提供高附加值的服务来持续提升盈利能力。

4、Q:24年资产减值变动比较大,原因是什么?2025年资产减值会有大的变动吗?

A:2024年底应收账款及存货金额为17.29亿元,较同期15.69亿元同比增加1.60亿元(+10.20%)。应收坏账准备及存货跌价准备余额合计1.23亿元,较同期余额0.90亿元同比增加0.33亿元(+36.71%),对净利润的影响与同期持平,其中应收坏账准备增加0.12亿元,存货跌价准备增加0.21亿元。

1)信用资产减值准备:

2024年信用资产减值准备计提金额1,187.19万元,较2023年1,900.72万元减少713.52万元(下降37.54%),主要系报告期内客户回款增加所致。

2)资产减值准备:

2024年净计提存货跌价准备0.21亿元(计提0.51亿元,转销0.30亿元),较同期0.15亿元(计提0.39亿元,转销0.24亿元)增加约600万元(+42.50%),主要系存货规模增加使得计提的存货跌价准备增加所致,2024年底存货原值较同期增加1.44亿元(+18.52%)。

3)2025年展望:

公司于2025年初持续全面加强客户应收账款管控以及存货管控。

①2025年一季度转回信用减值损失0.21亿元,应收账款较2024年底减少约4.52亿元(-51.82%),客户回款增加导致信用减值损失转回。后续将进一步加强对客户回款的管理,降低信用减值损失的计提。

②2025年一季度存货跌价准备计提0.16亿元,转销0.16亿元。

5、Q:预付款24年、25年Q1高增原因是什么?

A:2024年底预付账款较2023年底增加90.93%,主要系预付智算业务材料采购款所致,该预付款已于2025年1季度转入存货中。2025年预付账款增加为智算业务新订单备货增加产生。

6、Q:24年股份支付费用多少?剔除股份支付费用,公司三费去年下降趋势明显,这个是如何实现的?

A:2024年股权激励支付费用3500万元,根据公司测算,2025年股权激励支付费用预计1800万左右,会根据实际回购情况进行调整。

近3年期间费用率持续下降,较2022年下降0.78%,较2023年下降1.02%,主要因为公司降本增效工作取得成效:

①研发领域强化成本和效率,主要是首先控制了研发阶段的材料耗损;

②研发项目管理上面,强化研发产出率要求,去除了一些低效的研发项目;

③产品结构调整,砍掉了一些亏损产品线,优化了相应的研发人员,研发费用有所下降。

7、Q:近期,外围关税等不确定性因素对公司有什么影响?公司采用哪些策略?

A:目前看影响相对有限,2024年公司营业收入中境外业务收入占比8.33%,不足10%,客户主要集中在欧洲及亚太区域;原材料采购端坚持多元化策略,海外采购区域以亚太为主,在政策不明朗阶段,公司及时做了一些CPU的储备,现已恢复正常,同时公司也与国内主流芯片及元器件厂商建立良好的合作关系,公司将持续关注事件进展