复胜资产,浙商证券,西部利得基金,华泰资管,双安资管

1、 公司情况介绍
道恩股份于2002年成立,是一家专业从事高性能热塑性弹性体、改性塑料、色母粒及聚酯材料等功能性高分子复合材料的研发、生产、销售与服务的国家级高新技术企业。致力于高分子新材料的进口替代及消费升级,产品广泛应用于汽车交通、家电通讯、航空航天、医疗卫生、大消费、新能源等领域。现有改性塑料年产能 50万吨、热塑性弹性体年产能9万吨、色母粒及功能母料年产能3万吨,共聚酯材料年产能6万吨,布局了再循环产业。
公司于 2006 年研发出国内第一条拥有自主知识产权的 TPV 生产线,打破 TPV行业国际技术垄断,被国务院授予"国家科学技术奖技术发明二等奖"的荣誉。经过多年发展和积淀,公司已形成四大(硫化、酯化、氢化和改性)研发平台和1+2+9(一个研究总院、两个研发创新中心和9个生产研发基地)的研发体系。公司持续加大研发投入,并取得丰硕成果。多项改性塑料核心技术已达到国内先进或领先水平;TPV、HNBR等弹性体产品打破国际垄断并实现国产替代。
未来,公司将利用高水准、多元化研发平台,密切关注行业技术发展趋势,紧跟国家产业政策,坚持自主创新和产学研合作相结合,紧密围绕市场和客户需求进行研发创新,持续加大在改性塑料、热塑性弹性体、色母粒及聚酯材料等业务领域的研发投入,做好改性平台、动态硫化平台、酯化合成平台、氢化平台的技术研发储备和新品开发。对子公司进行统一整合、协同采购、销售、技术、资金资源,提高资源利用效率。公司将根据战略发展规划,围绕产业政策方向,在主业相关领域通过内生外延向产业链上下游拓展,扩大业务规模,增强核心竞争力。

2、公司DVA产品路测进展如何?
答:DVA今年一季度开始批量路跑测试。DVA产品在轮胎业属于颠覆性的产品,需要大量的验证工作,目前与合作方按计划稳步推进中,相关测试工作属于商业秘密,公司会按照进度进行发布。

3、公司国内TPV的市场占有率有多少?
答:公司国内TPV的市场占有率大约有50%,公司会做好TPV产品进口替代,持续提高TPV市场占有率。

4、共聚酯材料有哪些产品?
答:共聚酯材料包括PCT、PETG、PCTG。酯化合成平台PCT、PCTG技术填补了国内空白,PCTG项目正在建设中。公司对PBAT生产线进行柔性化改造,既可生产PBAT产品又可动态调整生产PETG产品,进一步完善共聚酯聚合试验体系。

5、公司哪些产品应用在机器人领域?
答:公司有应用到机器人制造上的改性材料,如机器人手臂尼龙材料、合金材料等。公司弹性体材料可用于仿生机器人。在仿真人用弹性体材料的开发中,通过多种材料的复合,解决了材料易发粘的问题。公司紧盯机器人领域的发展趋势,跟进研发相关高分子复合材料。

6、公司与道恩钛业有协同么?
答:道恩股份和道恩钛业同属于化工新材料领域范畴。道恩钛业主要产品钛白粉及硫酸亚铁是重要的无机化工基础原料,在传统及前沿工业领域拥有广泛的应用,与公司现有高分子材料业务具有良好的协同空间和效应。未来,公司和道恩钛业将充分发挥化工新材料领域的产品、技术、研发协同效应,在高端锂电池材料、光伏新材料、国防军工应用等领域加快开发布局,不断满足战略性新兴产业对新材料的更高需求,促进股份公司业务的转型升级。高分子新材料产业和钛产业是道恩集团旗下两大重要产业,在集团整体战略部署下,高分子新材料产业和钛产业应不断加强整合协同,发挥整体优势和系统优势,提升管理效率,延长产业链条,实现两大业务板块的相互赋能,充分发挥 1+1>2 的整体产业优势。未来,道恩股份还将持续围绕化工新材料概念内涵吸收整合优质资源,最终促进和加快实现公司的战略远景目标。

7、并购道恩钛业进度如何了?
答:本次交易所涉及的尽职调查、审计、评估等各项工作正在抓紧推进中,根据尽调开展情况,相关交易各方对交易方案和条款亦在持续论证和磋商中,目前均按照预期时间进度有序推进。

8、中美关税对公司影响大么?
答:公司2024年境外营业收入占比14.83%,出口美国的业务占比很小,美国加征关税对公司影响不大。

9、油价下降对公司生产成本影响大么?
答:油价下跌,公司大宗原材料价格下降,利好公司毛利率的提升。