人保资产,招商证券,国泰君安

1、我们参观了公司旗下的“华强电子世界”,发现市场内有很多新颖、时尚的电子产品,客流量也很多,目前“华强电子世界”的经营情况怎么样?

“深圳华强北”素有“中国电子第一街”的美誉,在消费者对产品性价比和线下体验的重视日益增加、“一带一路”倡议持续深入带动国际客商采购等背景下,“深圳华强北”客流量进一步提升。基于在经营环境、商户质量、价格和产品品类丰富度等方面的优势,华强电子世界引领了“深圳华强北”的“时尚电子产品热”,吸引了众多海内外客商和消费者到店体验以及线上、线下采购,实体市场内经营相关产品的商户经营效益提升,华强电子世界“潮品电子区”的铺位持续处于满租状态。

2、公司与海思的合作情况

公司是海思的主要授权代理商之一,随着海思陆续推出新产品,公司将加大海思产品的应用方案研发以及推广力度,促进海思产品的市场拓展,但新产品的推广进度存在不确定性,对公司业绩的影响有待观察。

3、对电子元器件行业的观察及展望

2024年电子元器件行业总体供给大于需求,同时存在一些结构性的市场机遇,比如本土半导体头部原厂的发展,AI技术创新带动光模块等领域的需求增长等。公司基于在产品线和客户两端的积淀和布局,积极把握这些结构性的市场机遇。

目前,电子元器件行业库存去化已进入尾声,电子元器件的供需逐步趋于平衡,价格总体趋于稳定。但行业扰动因素还比较多,宏观经济发展形势、地缘政治的变化、AI技术在硬件终端的落地等均有待进一步观察。从长远看,随着电子元器件行业库存逐步恢复至健康水位,消费电子需求走出低谷,再加上以AI为代表的新技术和新应用带来的结构性需求,电子元器件行业景气度有望进一步回升。