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问题一:公司近期发布了与AppLovin的合作,请问具体合作内容有哪些?

答:我们与AppLovin的关系源远流长,早在2017、2018年就有合作。当时AppLovin还未被现有投资商收购,我们就开始了合作。多年来,我们一直关注AppLovin的业务,并在程序化广告领域不断探索和挖掘。去年12月,我们又与AppLovin的子公司Adjust在第三方归因方面进行了全面合作。

在程序化领域,我们与AppLovin有一些相似之处,但赛道不同。AppLovin专注于成熟的游戏赛道,而我们发力比较晚,上市之后又重新启动了程序化业务,所以我们更聚焦原有的电商和AI迭代应用赛道。去年开始,AppLovin在市场上表现亮眼,业绩超预期,股价增长显著。他们不仅在游戏赛道有优势,还在电商赛道进行探索,因为电商客户分散,市场潜力大,且依托中国的供应链优势,跨境电商主要由中国企业参与。因此,AppLovin希望通过代理商模式拓展大中华区市场,而我们作为首家代理商,凭借电商客户资源,开启了代理合作。

程序化广告市场具有非独占性,广告主通常希望与多家服务商合作,以便比较效果,避免数据集中。因此,我们与AppLovin的合作并不存在竞争关系,而是合作共赢。作为代理商,我们不仅可以为客户提供AppLovin的服务,还能通过其品牌和资源,帮助我们拓展业务。谢谢!

问题二:请问电商广告主的预算是从大媒体分流过来的吗,还是新增预算?这对整体预算竞争格局有何影响?

答:我们还无法准确判断这部分预算具体从哪里削减,但根据我们的观察,大部分新增预算并不是从大媒体转移过来的。那么,为什么AppLovin选择在这个时间点进军电商赛道呢?

首先,电商赛道不像游戏赛道那样成熟。电商在用户拓展的初期阶段,通过大媒体购买新用户更经济高效。因为大媒体的用户集中,广告带有品牌属性,可以不断触达潜在客户,直到他们对品牌有了认知并下载使用。这种方式在初期拉新时非常高效,因为电商用户下载后并不会立即消费,而是需要时间来实现消费转化。

相比之下,中长尾渠道的用户相对分散,用户的使用时长也不像大媒体那样集中,因此再次触达这些用户的难度更大。但在某些情况下,广告主会选择在中长尾渠道进行投放,主要是为了激发已有用户的重复购买行为。这种情况下,广告预算更多用于促进用户的二次消费需求,而不是直接从大媒体的拉新预算中转移。

因此,我们认为电商广告预算的增长是基于激发用户的重复购买需求,而不是从大媒体预算中重新分配过来的。这意味着,电商和大媒体的广告预算是相互独立增长的,不会出现“此消彼长”的情况,实现了广告预算的整体增长。谢谢!

问题三:AppLovin的合作对我们2025年的收入和利润有何影响?

答:作为AppLovin在国内的首家代理商,双方在合作中各有侧重。AppLovin希望通过我们为他们带来更多客户和流水收入,而我们希望通过代理模式拓展业务。这样就可以快速增加市场份额,避免与其他代理商的竞争。历史上,如谷歌和Meta等公司在初期因代理商资质稀缺,代理业务表现良好。然而,当代理商数量增多,代理商之间开始激烈竞争,导致业务模式恶化。因此,AppLovin要求在未来两年内,其在大中华区的代理商数量是有限的,以确保代理商资质的稀缺性,维持业务的健康发展和丰厚的利润空间。

同时在技术层面上,我们借助AppLovin的品牌和资源,提升我们的程序化算法。在业务层面,广告代理和AppLovin代理将对我们的收入和品牌进口程序化广告业务提升有双重帮助。我们与AppLovin签订的是阶梯式返点合同,限制代理商数量,确保代理商资质稀缺,保障我们的利润空间。谢谢!