银河证券

1.公司业务都有哪些?

答:公司主要从事航天应用、汽车电子、物联网三大业务板块。公司航天应用产品主要以加速度传感器、精密制造、测试测控设备为主要业务方向。公司加速度传感器等惯性器件的技术水平处于国内领先水平,在国内航天领域得到广泛使用,公司自主研发的加速度传感器以其精度高、可靠性高、体积小、重量轻、使用方便等特点,在以往的二十多年中,都是惯性导航系统主选产品,在航天、航空、船舶、兵器等领域得到了广泛的应用,有近十项科研成果获部级科学进步奖并取得多项专利。生产精密制造涉及舵机、伺服机构,生产涡喷发动机及舵机零、部件、吊舱天线伺服系统等产品。测试测控业务包括满足飞航产品的雷电与静电防护检测以及电气控制盒、地面测试设备、信息处理台等业务。公司加速度传感器成功助力神舟飞船、天舟货运飞船、空间站等国家重点工程任务,巩固了加速度传感器产品在载人航天工程领域的主导地位。

公司汽车电子主要分境内和境外两部分。境内汽车电子业务主要以商用车为主,借助多年汽车电子产品研发生产经验,横向推广汽车仪表、车载显示终端、远程信息处理器(T-Box)、汽车行驶记录仪、车载逆变器五大系列产品。公司境外汽车电子业务分为汽车电子传感器和电子控制产品两个方向。主营产品有座椅安全带提醒装置、乘员分级系统、生命感知传感器、自动驾驶传感器、手离方向盘探测系统和其他电子控制产品制造等。

公司建设的AIRIOT物联网平台,是一个符合工业互联网平台架构与标准建设、完全自主知识产权的低代码物联网平台软件,提供综合性的物联网软件解决方案,为客户以及集成商提供最低成本,最高效的物联平台服务,目前已在油气物联网、智慧城市、智慧煤矿、水务、热力、电力、城市热能管理等领域成熟应用,并在其他工业场景也有相关应用。公司软件产品从数据采集与监视控制系统(SCADA)、组态(低代码平台)向行业模板、行业案例、行业画面、行业咨询等多个领域扩展公司车联网业务在综合性智能化的“航天智慧车联网综合服务云平台”的基础上,自主开发了包括北斗重点营运车辆联网联控、网络货运(无车承运人)智慧物流等车联网服务软件。基于北斗大数据研发的“危险化学品道路运输全过程监管平台”,实现了山东省多部门对危化品道路运输全过程的“联网监管、精准监管、高效监管、协同监管”的大监管格局,具有较好的示范效应和推广基础。车联网业务在山东、贵州、江西、宁夏市场有一定的竞争优势,同时在云南、四川、新疆等省份进行布局。

2.2024年前三季度亏损的主要原因是什么?

答:公司汽车电子业务板块收入虽然有所增长,但境外汽车电子业务单元受外汇市场波动影响,墨西哥比索兑美元贬值形成汇兑损失,导致公司报告期内净利润亏损;公司航天应用业务板块受行业环境及政策影响,利润同比下降;公司物联网业务板块报告期内有重点项目结算验收,利润有所增长。

3.公司在低空经济产业链上是否有布局?

答:公司不涉及低空经济业务。

4.AC公司转让主要出于哪方面考虑?

答:本次交易是落实公司战略规划,聚焦主责主业,积极推动高质量发展的重要举措。本次股权转让后,公司将持续优化产业布局,推动战略规划、区域布局、资源配置等调整工作,强化资源向主责主业领域集中。

5.公司挂牌转让AC公司100%的股份资产,后期大股东会不会注入新资产?

答:目前该项目正在挂牌期,具体能否转让完成尚不确定。截至目前,公司未接到大股东资产注入的相关安排。

6.公司是否有股权激励的计划?

答:公司暂无股权激励计划的安排。

1. 产能信息及产能释放进度：
公司航天应用产品主要以加速度传感器、精密制造、测试测控设备为主要业务方向。在以往的二十多年中，公司的加速度传感器等惯性器件技术水平处于国内领先水平，在国内航天领域得到广泛使用。公司自主研发的加速度传感器以其精度高、可靠性高、体积小、重量轻、使用方便等特点，在航天、航空、船舶、兵器等领域得到了广泛的应用，有近十项科研成果获部级科学进步奖并取得多项专利。生产精密制造涉及舵机、伺服机构，生产涡喷发动机及舵机零、部件、吊舱天线伺服系统等产品。测试测控业务包括满足飞航产品的雷电与静电防护检测以及电气控制盒、地面测试设备、信息处理台等业务。

产能释放进度方面，由于调研记录中没有具体数据，无法给出准确的答案。但从公司的业务发展和市场地位来看，其在航天应用领域的优势地位有望在未来进一步巩固和提升。

2. 公司未来新的增长点：
公司未来新的增长点可能主要集中在汽车电子和物联网领域。境内汽车电子业务主要以商用车为主，借助多年汽车电子产品研发生产经验，横向推广汽车仪表、车载显示终端、远程信息处理器(T-Box)、汽车行驶记录仪、车载逆变器五大系列产品。境外汽车电子业务分为汽车电子传感器和电子控制产品两个方向。主营产品有座椅安全带提醒装置、乘员分级系统、生命感知传感器、自动驾驶传感器、手离方向盘探测系统和其他电子控制产品制造等。公司在物联网领域的布局已经初具规模，AIRIOT物联网平台已在多个领域成熟应用，未来有望进一步拓展市场份额。

3. 未来一年国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
国内相同产业竞争方面，公司面临来自国内外同行的竞争压力，如德赛西威、北京利君等。国际竞争对手主要有霍尼韦尔(Honeywell)、德尔福(Delphi)等。国产替代空间方面，随着国内政策对自主创新的支持和产业链的完善，国产替代有望在一定程度上推动行业的发展。

4. 所在行业的景气情况：
航天科技行业整体景气度较高，受益于国家对航天产业的持续投入和支持，以及市场需求的不断扩大。公司在航天应用领域的技术优势和市场份额有望在未来进一步巩固。

5. 公司的销售情况：
公司在国内市场的销售表现较好，尤其在航天应用领域具有较强的竞争力。在海外市场方面，公司通过设立境外子公司等方式拓展市场，但销售收入相对较低。未来随着公司在汽车电子和物联网领域的业务拓展，海外市场的销售收入有望进一步提升。

6. 公司的成本控制：
公司在成本控制方面表现出较高的自律性，通过技术创新和管理优化降低生产成本。未来随着公司在汽车电子和物联网领域的业务拓展，成本控制仍将是公司的重要关注点。

7. 产品的定价能力：
公司在产品定价方面具有较强的竞争力，凭借在技术研发和市场定位方面的优势，能够为产品设定相对合理的价格。未来随着公司在汽车电子和物联网领域的业务拓展，产品的定价能力有望进一步提升。

8. 公司的商业模式：
公司的商业模式主要是以技术研发为驱动，通过不断创新和优化产品性能，提高市场占有率。此外，公司还通过设立境外子公司等方式拓展海外市场，加强品牌影响力。未来随着公司在汽车电子和物联网领域的业务拓展，商业模式仍将是公司的核心竞争优势。

9. 坏账情况：
调研记录中未提及公司的坏账情况，因此无法对此进行分析判断。

10. 研发投入和进度、规划：
公司在研发投入方面表现出较高的重视程度，每年将一定比例的资金用于技术研发和新品开发。未来随着公司在汽车电子和物联网领域的业务拓展，研发投入有望进一步加大。具体规划方面，公司将继续加大在航天应用、汽车电子和物联网等领域的研发投入，推动产品技术创新和市场拓展。

11. 公司的护城河体现在哪里：
公司的护城河主要体现在以下几个方面：首先，公司在航天应用领域的技术优势和市场份额；其次，公司在汽车电子和物联网领域的业务拓展潜力；再次，公司在品牌影响力和客户资源方面的积累；最后，公司在成本控制和供应链管理方面的优势。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：
产品名称：加速度传感器、精密制造、测试测控设备、汽车仪表、车载显示终端、远程信息处理器(T-Box)、汽车行驶记录仪、车载逆变器、座椅安全带提醒装置、乘员分级系统、生命感知传感器、自动驾驶传感器、手离方向盘探测系统等。

依赖的原材料：各种金属材料、电子元器件、塑料等。