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一、公司2024年上半年经营简况

2024年上半年,公司紧紧围绕国资委“一利五率”“一利稳定增长、五率持续优化”目标要求,不断扩大主导产品市场占有率,有效提升运营质量、管理效能。各业务板块总体运行平稳,超硬材料磨具、特种及精密轴承两大核心业务均保持增长态势,其中,超硬材料磨具业务收入同比增长28%,特种及精密轴承业务收入同比增长8%。2024年上半年,公司实现营业收入12.85亿元,同比减少1.9亿元,主要是贸易业务的下降,贸易业务同比减少1.5亿元。归母净利润同比下降,主要原因是,与去年同期相比,政府补助少了2800万元,苏美达股票股价变动带来的收益少了2400万元。扣非归母净利润1.5亿元,同比增长35%。

二、提问及回答

1、风电轴承业务情况

答:风电轴承业务,2024年上半年形势良好,同比增幅超过70%,目前在手订单充足,产品方向上,主要发展方向是风电主轴轴承和齿轮箱轴承。今年3月份,世界首台25MW风电主轴轴承及齿轮箱轴承在公司全资子公司轴研科技顺利下线。

2、超硬材料磨具业务的发展情况?

答:2024年上半年,超硬材料模具业务保持增长态势,实现营业收入2.6亿元,同比增加6000万元,同比增长28%,毛利率同比提高3.07个百分点,其中,应用于半导体领域的超硬材料工具增长更为显著,一是下游领域景气度同比提升,二是公司开发的第三代半导体碳化硅加工工具同比增长

3、MPCVD法生产大单晶金刚石业务的发展情况?

答:MPCVD法生产大单晶(多晶)金刚石业务,如果该部分业务的应用场景在未来逐步落地,将为整个金刚石行业的发展开辟新的较为广阔的发展空间。金刚石具有包括力学、光学、电学、声学和化学在内的许许多多其他材料无法比拟的优异性能,目前在工业上主要是利用了金刚石的力学性能,其他方面性能的应用国内外都在不断研究和探索。综合目前进展看,大单晶(多晶)金刚石业务方面,第一阶段产品为宝石级大单晶,当前已商业化;第二阶段产品是散热材料、光学窗口片等,2023年形成小批量销售,首次实现从实验室技术研发到现实应用场景的突破,未来随着技术进步成本下降,将会打开第二阶段产品的市场空间;第三阶段半导体材料是远期规划,目前尚处于基础研究阶段。

一、产能信息及产能释放进度

根据调研记录，公司2024年上半年实现营业收入12.85亿元，同比减少1.9亿元。主要原因是贸易业务的下降，贸易业务同比减少1.5亿元。超硬材料磨具业务收入同比增长28%,特种及精密轴承业务收入同比增长8%。这表明公司在扩大主导产品市场占有率方面取得了一定的成果，但受贸易业务影响，整体营收仍有所下降。

二、未来增长点分析

1. 风电轴承业务：根据回答，风电轴承业务在2024年上半年形势良好，同比增幅超过70%,目前在手订单充足，产品方向上，主要发展方向是风电主轴轴承和齿轮箱轴承。随着全球对可再生能源的重视程度不断提高，风电产业将迎来快速发展，公司的风电轴承业务有望在未来几年内实现快速增长。

2. 超硬材料磨具业务：虽然该业务在2024年上半年保持增长态势，但增速相对较慢。公司应继续加大研发投入，提高产品附加值，拓展应用于半导体领域的超硬材料工具市场，以实现更高的增长速度。

3. MPCVD法生产大单晶金刚石业务：该业务目前处于基础研究阶段，未来如果能成功应用到实际生产中，将为整个金刚石行业的发展开辟新的较为广阔的发展空间。公司应加大研发力度，争取在金刚石行业中占据有利地位。

三、国内外竞争情况及国产替代空间

1. 国内竞争情况：根据调研记录，公司的主要竞争对手没有具体提及。但可以推测，在国内超硬材料磨具和特种及精密轴承市场中，可能存在一定程度的竞争。公司应关注竞争对手的动态，加强市场调查和分析，提高自身竞争力。

2. 国外竞争情况及国产替代空间：报告中提到，世界首台25MW风电主轴轴承及齿轮箱轴承在公司全资子公司轴研科技顺利下线。这表明公司在国际市场上具有一定的竞争力。此外，随着国家对关键领域的技术自主创新要求不断提高，国产替代的空间较大。公司应抓住这一机遇，加大研发投入，提高产品质量和技术水平，争取在国际市场上取得更大的份额。

四、行业景气情况分析

根据报告，各业务板块总体运行平稳，但受贸易业务影响，整体营收有所下降。此外，报告中提到的风电轴承业务形势良好，超硬材料磨具业务保持增长态势，MPCVD法生产大单晶金刚石业务有较大的发展潜力。综合来看，行业景气情况总体较好，但仍存在一定的不确定因素。

五、公司销售情况分析

根据报告，公司2024年上半年实现营业收入12.85亿元，同比减少1.9亿元。其中，贸易业务同比减少1.5亿元。这表明公司的销售情况受到一定程度的影响。报告中提到的风电轴承业务形势良好，超硬材料磨具业务保持增长态势，这有助于提高公司的总体销售收入。然而，公司仍需关注贸易业务的影响，努力提高其他业务板块的收入占比。

六、成本控制分析

报告中没有提及具体的成本控制措施和安排。公司应加强成本管理，合理控制各项成本支出，提高盈利能力。

七、产品定价能力分析

报告中没有提及具体的产品定价策略和能力。公司应根据市场需求、成本结构和竞争状况等因素，制定合理的产品定价策略，提高产品的附加值和利润空间。

八、商业模式分析

报告中提到了公司的主营业务包括超硬材料磨具、特种及精密轴承等。公司在这些领域具有较强的技术优势和市场竞争力。此外，公司还涉足风电轴承业务和MPCVD法生产大单晶金刚石业务。整体来看，公司的商业模式较为稳健。

九、坏账情况分析

报告中没有提及具体的坏账情况。然而，作为上市公司，公司应加强对客户的信用评估和管理，防范潜在的坏账风险。

十、研发投入与规划分析

报告中提到了公司在风电轴承业务、超硬材料磨具业务和MPCVD法生产大单晶金刚石业务方面的研发投入和规划。公司应继续加大研发投入，不断推出创新产品和技术，提高企业的核心竞争力。

十一、护城河体现及分析

报告中提到了公司在风电轴承业务方面的优势和劣势、风险点以及国产替代的空间等内容。这表明公司在风电轴承领域具有一定的护城河优势。然而，公司仍需关注行业竞争和政策变化等因素对护城河的影响。

十二、分红情况分析及未来分红计划

报告中提到了政府补助少了2800万元和苏美达股票股价变动带来的收益少了2400万元等原因导致归母净利润同比下降的情况。然而，报告中并没有提及其他可能影响分红的因素。公司应根据实际情况制定合理的分红计划，确保投资者的利益得到保障。