粤港澳大湾区科技创新产业投资基金(有限合伙),高盛资产管理有限公司,瑞士银行国际证券有限公司,Pictet,施罗德投资管理(香港)有限公司,工银瑞信基金管理有限公司,华鑫证券有限责任公司,瑞银环球资产管理(中国)有限公司,上海运舟私募基金管理有限公司,AB Bernstein,Coatue Management LLC,远信(珠海)私募基金管理有限公司,东兴证券股份有限公司,红杉资本股权投资管理(天津)有限公司,北京市星石投资管理有限公司,华泰资产管理有限公司,瑞银集团,上海翀云私募基金管理有限公司,富安达基金管理有限公司,海创(上海)私募基金管理有限公司,Millennium,安信基金管理有限责任公司,上海盛宇股权投资中心(有限合伙),长江养老保险股份有限公司,晨星(亚洲)有限公司,青岛沐丰禾私募基金管理有限公司,国元证券股份有限公司,东海证券股份有限公司,华夏基金管理有限公司,长信基金管理有限责任公司,兴证全球基金管理有限公司,国投证券股份有限公司,上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙),北京神农投资管理股份有限公司,兴业证券股份有限公司,上海水璞私募基金管理中心(有限合伙),润晖投资管理香港有限公司,深圳市达晨财智创业投资管理有限公司,天治基金管理有限公司,汇添富基金管理股份有限公司,兴证证券资产管理有限公司,诺德基金管理有限公司,国投瑞银基金管理有限公司,宏利基金管理有限公司,中庚基金管理有限公司,上海合远私募基金管理有限公司,深圳市鹏举投资有限公司,北京泓澄投资管理有限公司,上海泾溪投资管理合伙企业(有限合伙),东兴基金管理有限公司,长盛基金管理有限公司,浙商基金管理有限公司,汇丰银行(中国)有限公司,华泰证券股份有限公司,百嘉基金管理有限公司,安本私募基金管理(上海)有限公司,华创证券有限责任公司,华富基金管理有限公司,北京暖逸欣私募基金管理有限公司,上海红象投资管理有限公司,上海禛瑛投资管理有限公司,海通证券股份有限公司,华商基金管理有限公司,招银理财有限责任公司,国金证券资产管理有限公司,太平基金管理有限公司,深圳河床投资管理有限公司,上海肇万资产管理有限公司,上海沣谊投资管理有限公司,上海趣时资产管理有限公司,上海南土资产管理有限公司,申万菱信基金管理有限公司,三井住友德思资产管理(香港)有限公司,甬兴证券有限公司,恒越基金管理有限公司,广西赢舟管理咨询服务有限公司,光大保德信基金管理有限公司,青骊投资管理(上海)有限公司,华泰柏瑞基金管理有限公司,天风(上海)证券资产管理有限公司,华夏基金(香港)有限公司,申万宏源证券资产管理有限公司,嘉实基金管理有限公司,诺安基金管理有限公司,上海汐泰投资管理有限公司,红土创新基金管理有限公司,汇丰前海证券有限责任公司,财通证券股份有限公司,天弘基金管理有限公司,国信证券股份有限公司,南京证券股份有限公司,杭银理财有限责任公司,新余善思投资管理中心(有限合伙),国泰君安证券股份有限公司,上海东方证券资产管理有限公司,睿远基金管理有限公司,光大永明资产管理股份有限公司,山西证券股份有限公司,源泉资本香港有限公司,富敦投资管理(上海)有限公司,上海鼎锋资产管理有限公司,浙江浙商证券资产管理有限公司,上海盘京投资管理中心(有限合伙),平安证券股份有限公司,融通基金管理有限公司,北京陶朱资本管理有限公司,东海基金管理有限责任公司,深圳市万杉资本管理有限公司,东方阿尔法基金管理有限公司,碧云资本管理有限公司,上海七曜投资管理合伙企业(有限合伙),英大基金管理有限公司,艾希控股有限公司,瀚亚投资管理(上海)有限公司,上海彤源投资发展有限公司,上海海宸投资管理有限公司,上海十溢投资有限公司,东方证券股份有限公司,Neuberger Berman Asia Limited,格林基金管理有限公司,粤开证券股份有限公司,兴业基金管理有限公司,兴银理财有限责任公司,广东正圆私募基金管理有限公司,上海聚鸣投资管理有限公司,第一创业证券股份有限公司,深圳私享私募证券基金管理有限公司,国金基金管理有限公司,招商证券资产管理有限公司,上海白犀私募基金管理有限公司,汇丰环球投资管理(香港)有限公司,浦银国际控股有限公司,上海少薮派投资管理有限公司,光大证券股份有限公司,方正富邦基金管理有限公司,仁桥(北京)资产管理有限公司,大家资产管理有限责任公司,普徕仕香港有限公司,高观投资有限公司,上海睿郡资产管理有限公司,西藏东财基金管理有限公司,国海证券股份有限公司,上海重阳战略投资有限公司,天壹紫腾资产管理(宁波)有限公司,平安资产管理有限责任公司,创金合信基金管理有限公司,国金证券股份有限公司,上海正心谷实业有限公司,太平洋资产管理有限责任公司,锐方(上海)私募基金管理有限公司,兴证国际金融集团有限公司,海富通基金管理有限公司,香港商野村国际证券有限公司,深圳猎投资本合伙企业(有限合伙),广州由榕管理咨询有限公司,泰信基金管理有限公司,杭州新干懋业私募基金管理有限公司,上海重阳投资管理股份有限公司,高盛(亚洲)有限责任公司,北京沣沛投资管理有限公司,东亚前海证券有限责任公司,SanfordBernstein,上海川流私募基金管理有限公司,海南湍团私募基金管理有限公司,富达成长(上海)股权投资管理有限公司,瑞银资产管理(上海)有限公司,永赢基金管理有限公司,国泰证券投资信托股份有限公司,淡水泉(北京)投资管理有限公司,新华资产管理股份有限公司,英大保险资产管理有限公司,上海勤辰私募基金管理合伙企业(有限合伙),北京汉和汉华资本管理有限公司,天风国际资产管理有限公司,上海开维喜集团股份有限公司,粤民投私募证券基金管理(深圳)有限公司,嘉合基金管理有限公司,霸菱资产管理(亚洲)有限公司,信达澳亚基金管理有限公司,长城基金管理有限公司,敦和资产管理有限公司,华安基金管理有限公司,北京遵道资产管理有限公司,相聚资本管理有限公司,华泰证券(上海)资产管理有限公司,平安基金管理有限公司,UG INVESTMENT ADVISERSLTD,上海光大证券资产管理有限公司,上海申银万国证券研究所有限公司,百年保险资产管理有限责任公司,招商证券股份有限公司,富瑞金融集团香港有限公司,上海悦溪私募基金管理合伙企业(有限合伙),宝盈基金管理有限公司,招银国际证券有限公司,财通基金管理有限公司,泓德基金管理有限公司,易方达基金管理有限公司,深圳市睿德信投资集团有限公司,万家基金管理有限公司,Point72 Hong Kong Limited,贝莱德基金管理有限公司,西藏合众易晟投资管理有限责任公司,银河基金管理有限公司,国泰基金管理有限公司,和谐健康保险股份有限公司,浦银安盛基金管理有限公司,上海毅木资产管理有限公司,财通证券资产管理有限公司,上海世诚投资管理有限公司,国联证券股份有限公司,深圳宽源私募证券基金管理有限公司,东北证券股份有限公司,上海翰潭投资管理有限公司,国泰世华私募股权基金股份有限公司,北京逸原达投资管理有限公司,国联安基金管理有限公司,北京凯思博投资管理有限公司,上海自然拾贝投资管理合伙企业(有限合伙),银华基金管理股份有限公司,施罗德投资管理(上海)有限公司,太平资产管理有限公司,博道基金管理有限公司,深圳固禾私募证券基金管理有限公司,招商基金管理有限公司,长江证券股份有限公司,鲍尔赛嘉(上海)投资管理有限公司,方正证券股份有限公司,富国基金管理有限公司,Torq Capital Management (HK) Limited,深圳市易同投资有限公司,东吴基金管理有限公司,上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙),华西基金管理有限责任公司,上海景林资产管理有限公司,德邦基金管理有限公司,大成基金管理有限公司,华夏未来资本管理有限公司,国联基金管理有限公司,花旗银行(中国)有限公司,宁波银行股份有限公司,长城财富资产管理股份有限公司,浩成资产管理有限公司,华宝基金管理有限公司,宁银理财有限责任公司,松桥资本有限公司,惠升基金管理有限责任公司,泰康基金管理有限公司,工银资管(全球)有限公司,长安基金管理有限公司,东吴证券股份有限公司,彝川资本管理有限公司,广发基金管理有限公司,国泰君安国际控股有限公司,海南晓煜投资有限公司,昊泽致远(北京)投资管理有限公司,德邦证券股份有限公司,广东谢诺辰阳私募证券投资管理有限公司,西部利得基金管理有限公司,鹏华基金管理有限公司,东莞证券股份有限公司,农银汇理基金管理有限公司,上海盛律投资管理有限公司,誉辉资本管理(北京)有限责任公司,奥陆资本有限公司,上海慎知资产管理合伙企业(有限合伙),禾永投资管理(北京)有限公司,上海沣杨资产管理有限公司,招商信诺资产管理有限公司,国新证券股份有限公司,华夏久盈资产管理有限责任公司,兴银基金管理有限责任公司,上海玖鹏资产管理中心(有限合伙),华能贵诚信托有限公司,泉果基金管理有限公司,上海银叶投资有限公司,平安养老保险股份有限公司,西部证券股份有限公司,华泰保险集团股份有限公司,北京宏道投资管理有限公司,MARCO POLO PURE ASSET MANAGEMENT LIMITED,海南鑫焱创业投资有限公司,前海开源基金管理有限公司,汇丰晋信基金管理有限公司,安联保险资产管理有限公司,圆信永丰基金管理有限公司,东莞市高盛集团有限公司,弘鼎资本有限公司,鹏扬基金管理有限公司,Polymer,上海阿杏投资管理有限公司,上海和谐汇一资产管理有限公司,磐厚动量(上海)资本管理有限公司,泰康资产管理有限责任公司,博时基金管理有限公司,上海明河投资管理有限公司,天风证券股份有限公司,上海喜世润投资管理有限公司,武汉美阳投资管理有限公司,野村东方国际证券有限公司,西藏中睿合银投资管理有限公司,上海非马投资管理有限公司,国华兴益保险资产管理有限公司,国寿安保基金管理有限公司

一、董事长、总经理王来春女士针对2024年上半年经营情况进行说明
2024年上半年,公司实现营业收入1,035.98亿元,同比增长5.74%,归母净利润总额53.96亿元,较上年同期增长23.89%。
(1)消费类电子板块,今年以来国际上一些不稳定的短期因素乃然存在,全球经济处于弱复苏状态,我们以多元化的产品布局在份额以及新客户新品类上积极发力,营收上取得了稳健的增长,同时我们也发挥垂直整合及制程创新的优势,毛利率同比也有所改善;相信下半年AI技术的发展会给消费电子行业带来以创新拉动增长的机会,不论是终端产品总量的增加带来的零件和系统级的增量,还是新规格和制程创新带来的变化增量,我们的优势非常明显,并且一直以来我们都把握得很好;因此对消费类电子板块未来稳健可持续的增长我和我的团队都非常有信心;
(2)汽车板块今年上半年实现同比增长48.3%;我们一如既往的看好这十年Smart EV的发展,此刻我非常高兴地跟大家分享,过去15年来我们在汽车领域从产品线构建、到出海口渠道打通(出海不是指海外才叫出海口,而是指我们产品商务机会的渠道),以及全球化制造资源布局已经基本形成,无其是今年以来我们看到作为Tier 1厂商我们往全球化发展的进程在加快,无论是海外主流品牌开始积极拥抱中国供应商、还是中国品牌汽车出海需要本土化的全球供应支持,这些机会都向立讯做开了大门;可以说我们对于实现第三个五年计划汽车tier 1业务全球前十的目标信心更足了。
3)通讯板块今年上半年,同比增长21.65%,并且我们通过产品结构调整以及精益制造和管理优化,利润率也有了较大幅度的提升;337调查之后一年半的时间里,我们在高速互联领域突破海外业务封锁,进入全球主流云厂商及设备应用客户的供应池,并为多个客户开展了前沿项目的研发;无其在铜连接项目里,我们的技术和落地能力已经达到了全球领先水平并被主流客户认可;同时在光连接、散热和电源管理这几个产品领域围绕终端项目展开,相继取得了实质性的业务进展,因此在未来的2-3年,这个板块的增速我个人认为将会是超预期的;
以上就是公司目前最主要的三个大的业务板块的基本情况,我们一直秉持着三个五年的前暗规划,内增和外延并行的策略,无论在哪个产品领域,我们都专注于制造本业,做好企业的精细化管理,更要实现今天比昨天更进步、明天比今天更优秀。
二、会计机构负责人陈会永先生对2024年上半年财务状况进行说明
2024年H1公司实现收入为1,035.98亿元,较上年同期增长5.74%;归属于上市公司股东的净利润为53.96亿元,较上年同期增加23.89%;扣非后归属上市股东的净利润为49.59亿元,较上期同期增加19.38%。
2024年H1毛利率为11.71%,相较于2023年同期的10.64%增加1.07个百分点。
2024年H1的销管研等运营费用率为6.99%,较2023年同期的6.18%增加0.81个百分点,主要系加大市场拓展及培育和孵化新产品新业务,其中,基于谨慎性原则对于部分与研发非直接强相关的研发投入转入管理费用,导致管理费用同比增加6.2亿,同时也加大研发的投入以培育和孵化新产品新业务;
2024年H1净利润率为5.56%,较去年同期(4.82%)提升了0.74个百分点。
2024年H1,ROE为9.11%,与去年同期基本持平。
2024年H1,公司经营活动净现金流入24亿元,较今年一季度未(负8亿元)较大幅度增加,较去年同期有所减少,主要系2023年H1营收部分来自去库存,采购性经营现金流支出较少,2024年H1同比因采购物料支付的现金增加导致;
2024年H1资本支出58.5亿元,较去年同期66亿下降7.5亿元主要系购建固定资产而支付的现金得到控制。
2024年H1,公司负债率为59.51%,较上年同期的56.97%,增加了2.54个百分点,公司通过数智化平台不断优化,加强对存货、资本支出、运营周期等优化管控,同时,适当增加借款,以更好的支持新产品和新业务的内增或外延扩展。
2024年H1存货312亿元,较期初(297.6亿元)增加14.4亿元,系业务增长及为Q3提前备库存;
财务费用方面:
2024年H1的利息收人较去年增加1亿,系美元的存款利率较高及善加利用增加的货币资金所致;利息费用7.48亿同比增加0.45亿,主要因系有息负债增加所致。
三、公司管理层与投资者互动交流
1、公司在北美主要客户以外的消费电子业务、汽车业务以及通讯业务中的布局,将如何应对未来多变的环境所带来的挑战?
答:这个问题是作为企业要去面对、且需要长期思考并解决的挑战。过去这么多年,外部环境变化带来的挑战我想大部分的困难都有发生过,而立讯的表现也说明了我们解决问题的能力。
在AI的带动下,消费电子领域将来无论是移动端、PC端,还是PC周边的端都会产生新的体验,也会在一定程度上拉动消费。无论是大客户还是全球其他品牌客户都在积极投人到新的应用潮流中,我门在零组件、模组及终端产品都感受到比较良好的向上迹象,以及可能带来的个别产品的新增需求,例如基于AI功能对散热/Camera/Speaker/Driver等新的技术挑战、基于环保要求未来许多结构件的工艺转变等带来的新的商业机会,都在立讯整体布局的范围内,立讯不会缺席这些新的机会,无其是客户对新技术的需求给了我们这类重视研发的企业比较好的商业机会。
在汽车及通讯这两个板块,我很高兴跟大家分享公司技术委员会的相关信息,这是公司技术人员成长的摇篮、专家施展手脚的土、给予客户信心的根本,是一个欣欣向荣的团队,是公司在底层开发及技术创新的强有力支撑。其中不仅包括消费电子的优秀团队,还有同样在细分领域深耕超过十年的汽车团队与通讯团队,正因为有他们的专业能力、国际化能力,以及对公司的高度认同,才使得我们的第二、第三曲线如同消费电子业务过去的成长一样值得肯定与期待。
虽然投资人的顾虑会受到行业个别表现不佳企业的影响,认为在红海的环境中,大家很难有良好的业绩表现,但我不这样认为,各个领域中都会有优秀的企业,也会有表现不佳的企业,这其中存在自身原因,也存在外部原因。外部环境所带来的挑战从未消失,市场的竞争也从未停止。就立讯而言,我们始终依靠扎实的经营管理,立足于制造本业,以技术为导向不断在材料段、工艺段创新满足客户的需求,做到今天比昨天更好,明天比今天更优秀,这是公司的发展理念,也是客户选择立讯的理由。
2、请问公司拟发行DFI融资工具的原因,以及在汇兑损益方面的有哪些考量?
答:我一直为公司财务团队在金融业务上的表现而骄傲,过往多年公司在合规的范围内,无论是融资还是理财都做到较好的成绩,本次拟发行融资工具也是经过综合考量,选择了效果最佳、成本最低的方案。汇兑损益方面,因为我们一直根据对市场趋势的判断做比较安全的布局,一般来讲无论是损还是益,对我们的影响都不大。
3、公司对Qorvo的整合以及联营企业立臻精密对世硕电子的整并,目前有什么进展与规划?
答:Qorvo整体的整合速度较快,就其本身的业务来看,未来年半的时间内将保持稳健向上,再之后要看其他新产品的进展。目前除了其原有的国内业务增量外,还有海外以及新客户的增量机会,这部分的成长在明年会有更好的表现,目前所有新产品、新业务开发都在如火如茶地进行中,相信未来能带来倍数于原有业务的商业机会。至于世硕电子这部分,未来至少半年内都属于整合阶段,包括如何让团队能更好地融人立讯的企业文化,以及在差异化对齐方面,都是需要一定的时间去完成水平的拉通。
4、除了手机产品外,北美主要客户在未来3-5年,是否会围绕AI做其他产品的升级,是否会有新的终端品类推出?
答:我们不会对单一客户的情况做评价,但我相信AI所带来的改变不仅局限于手机端、PC端,无其是在穿戴产品上也有很多可作为的点。所以在这个趋势下,对行业领先的品牌来讲,他们应该已经做了包括市场所期待的大方向的规划,从我们在方方面面与全球品牌客户的配合来看,能感受到客户非常重视这方面的市场需求,也能感受到这部分有比较明显的动力。
5、公司通讯业务在海外客户的突破目前有哪些进展?
答:公司在10年前已经在通信领域进行了前瞻性布局,虽然前几年一直有遇到一些阻碍导致我们在商务上的进展有些滞后,但337调查之后,我们突破了海外的业务封锁,包括我自己,我们通讯团队始终在一线接触客户,第一时间将技术亮点跟客户进行沟通。无论是国内的主流品牌还是海外的中小型数据中心项目上,公司的通讯零部件产品已经全面开发并得到良好的客户反馈。同时,我们的电连接产品在通讯领域的主力市场跟北美所有的主流客户都建立了技术和商务层面的深度合作。因此通讯零部件产品的成长将远高于公司总体的成长速度,甚至是倍数级的成长,这在未来3-5年都是可见的。
6、如何看待客户新产品在成本上的变化以及未来供应链格局。
答:客户会通过对材料和工艺创新来实现产品更优的成本架构向消费者展示更强的技术,以促进客户实现更好的经营业绩的目标一直以来产品的选代对于零部件总是会带来此消彼长的变化;AI技术的升级对终端产品会有新的要求,无论是在芯片方案上,或是算力提升带来的相关零部件的变化,会产生很多创新零部件的挑战,有挑战就有机会,这是升级带来的价值量增加。在传统零部件上不完全是这个超势,因为传统零部件在材料和工艺上也是不断创新的,但这个创新的目的是让产品性价比更好,有加有减,从整体上实现成本更优。
7、毛利率今年实现增长,如何看待毛利率未来超势。
答:虽然毛利率今年对比以往有所提升,但从内部来讲,因为公司每一个板块、每一个细分领域、每一个BU|BG都有其阶段性的目标,我们的团队在过去三年很好地完成了公司所设定的任务目标,所以我觉得立讯从来没有停止过进步。一直以来,我们在考虑新领域的投入时,都是先从在这个细分领域是否能做到全球领先地位、长期来看ROE能否实现我们的目标开始判断,如果细分产品成熟以后不能达到我们的ROE目标,那就不会去投资。因此判断经营状况时,比起毛利率,公司内部更多是看ROE表现,在毛利率方面我们的目标就是超越自已、超越同行。
8、请问公司铜连接产品的具体进展。
答:在最新的AI平台架构上面,公司224G电连接产品将连接器、铜缆和线束组装进行全链条垂直一体化整合,目前在全球范围内应该极少数企业才具备这样的能力;继224G之后的448G平台下的高速互联整体解决方案,我们在技术交流、产品测试上也得到了众多技术机构和品牌客户的认可。在这个产品领域我们的目标是全球1/3的量由我们来供应,目前达成这个目标的商业架构已经搭建完成,当下我们做的是往前更快更好地大批量供应给我们的目标客户。
9、请问如何看待北美主要客户新产品定价?
答:我们服务的都是全球领先的品牌客户,他们在产品决策方面具有连续性和一致性,我并没有看到“急转弯”的情况出现。我认为一家努力上进的企业,无论是地缘政治因素或是AI发展带来的挑战都不会影响企业本身正常的经营活动,同时我也认为对于行业而言最坏的时刻已经过去,未来AI技术的发展将带动消费电子产品更多的创新体验和涨量的机会,我们要做的是踏踏实实做好自己的事情:从商务的角度来看,客户一直以来风格没有变化,对于供应链企业来说,关键还是自身的竞争实力,努力做好创新、精进管理才能更有竞争力;优秀的企业在任何时期都会一如既往地保持优秀,也更能抓住商业拐点的机会。
10、汽车板块上半年收入强劲增长主要来源于什么?如何展望这块业务下半年和明年增速情况?同时,我们知道汽车板块竞争非常卷,上游零部件比如汽车半导体的价格压力也非常大,立讯是如何看到汽车零部件板块毛利率的变化趋势?
答:首先我们对于未来3-5年汽车板块的增速目标是远超上半年大家看到的增速;整体来看,公司日前汽车业务的增速受限于内部资源;对于海内外所有主流品牌汽车客户,无论是我们已经布局的产品、或是正在布局的产品,都不存在商务上的阻力。比如汽车线束/连接器或是正在推动的域控制器相关产品、动力总成、MCU、还有毫米波雷达等相关部件,我们给传统车企以及新势力车企客户都提供了非常好的产品服务。但是受到我们内部资源的限制,我们在资源的分配上会优先配置到需要加强联动的客户跟产品线,而比如我自己作为股东的奇瑞,我们合作的项目反而是比较少的。因此以我们现在的布局对于汽车tier1零部件业务未来10年的高速增长都不需要担心。
针对提到汽车行业竞争激烈以及毛利率的趋势,我认为任何一个细分行业里不同的厂商都有差异化,不仅仅是汽车领域,消费电子和通讯领域也是一样,立讯会一如既往地发挥差异化竞争优势。比如汽车线束连接器,这是我们最拿手的看家产品,我们在这个产品上研发和量产落地的能力遥遥领先;在自动驾驶/智能驾舱相关的系统级产品线上,我们具备ODM的能力,也着力在OEM跟JDM商业模式的综合能力上进行优势发挥。第一,如果不具备ODM的能力而去做OEM和JDM是有难度的,因此我们同时具备这些能力基础;第二,我们清晰地看到未来ODM商务模式所面临的挑战,因此在ODM的资源会少投一点,为OEM和JDM保留更多的商业机会。
所以我们的毛利率趋势在稳定的成长周期来看,我们一定会比同业更高,因为我们的前略布局、战略选择、平台化协同以及突出的制程优化能力和扎实的综合管理能力,也就是我说的差异化竞争优势,定能做出来不一样的成绩。再过5年,大家会在很多平台上看到立讯tier1的身影,无论是在国内还是在国外,这一点我们是比较自信的。
11、关于公司的研发投入,目前有哪些新产品、新业务正在被培育孵化?
答:我们的研发投入并不是针对个别产品做特别的创新,而是在全系列的产品上要求团队从材料、工艺、制程等方面要给市场带来更好的体验,我们的市场体验就是客户的体验,让客户能从我们材料、工艺的创新上得到更高性价比的部件反馈;公司之所以可以在市场环境不好的情况下依然交出一份好的财报,正是因为在研发方面我们一直在各个细分领域积极探索,大胆创新。以手机按键作为例子,在传统的工艺制程中,需要16台CNC设备来完成一个结构件的处理,但立讯仅仅用一台设备即可完成,这背后是我们不断地在材料端、工艺端、设备端大胆创新的结果,这种创新为公司带来了成倍的生产力提升,为客户带来了部件性价比提升,最终给客户创造出更多价值的同时,我们还能实现利润率的提升。这些细节都是大家平时看不到的但作为制造业,作为方案解决商,我们必须沉到最底层,从产品最基础的材料、工艺、制程出发,通过创新为客户提供性价比最优的解决方案并不断优化。
12、请问之前提及的通讯板块的超预期如何理解?
答:基于公司团队在行业内的积累,公司在电连接业务的发展是超预期的,主要体现在两个方面,一个是市场对224G的相关需求比我们预期的要提速;一个是在受到地缘政治壁垒挑战的情况下,公司现有产品在全球主流客户端单体、整机测试以及新推进的产品线在预研项目上的表现,均得到了客户非常好的认可反馈,这也是超出我们预期的。
13、请问公司在光规模上的布局以及未来的展望?
答:如之前提到的,在电连接业务上,公司的目标是做到全球前三,光模块产品的业务拓展我们今年以超出去年预期的速度跟国内主流以及海外的部分客户展开了合作,从技术上来讲,我们把camera的光学AA耦合技术协同到光模块的制造,因此量产落地能力是我们的优势,但在商务面,如何提升在客户的噪光度以及信任度是我们面临的阻碍,我们需要电连接在全球有更好的市场表现之后,透过客户的支持和行业地位的提升把光模块的部分再往前拉动。
14、请问公司通讯及汽车板块出海的考虑以及未来在资本开支上的安排。
答:目前公司在越南的布局已基本实现了我们与客户的目标,并在市场上获得较好的认可。未来在汽车和通讯方面,公司计划增加在北美、东欧、南欧以及北非地区的布局,这种全球化的布局是我们在这两个领域的快速发展需要我们去完成的,所以不管是内增还是外延,我们都会加快,也很清晰地去落地在北美、东欧、南欧、北非的基地建设。资本开支方面,2022年是资本支出的最高峰,2023年已经开始下降,现有产品线送代更新通过柔性化的制程设计,资本支出能够更好地控制和优化;在增量的通信、汽车产业以及非北美主要客户的消费电子产业,我们的主导力度相对更大,因此无论厂房、二次配置建设、还是柔性自动化平台的建设,未来5年我们评估不会有资本支出增加的部分,并且更充分利用既有的配置,目标是进一步收缩资本支出。
15、关于公司控股子公司立铠精密,今年上半年净利润同比略有下滑,具体原因是什么?
答:2024年上半年,立铠精密受部分产品市场需求不及预期的影响,导致公司前期已投入的部分资源存在一定的闲置,但我认为这是临时性的现象,站在长期来看,不会受到影响,特别是近期在材料创新、工艺创新方面,以及在新市场、新领域、新产品方面,立铠的进步是值得大家肯定的。
16、近期同业招工新闻频繁,请问北美主要客户产品的备货节奏是否存在变化。
答:我感受到整个消费电子行业市场的温度没有变化。一个产品要从精密零组件到功能模组再到终端系统集成,会有三个不同的备货时间和数量。例如精密零组件可能会比终端系统提前一个半月,功能模组可能会比终端系统提前两周。从数量来看,基于运输和损耗因素,不同零组件级别会有不同数量。总体来讲,我认为今年整体需求的温度呈上升趋势,速度没有变化。
17、如何看待公司消费电子业务未来成长的态势?
答:这个业务板块需要分为两个部分来看待。(1)北美主要客户以外的市场,我们希望为全球各个领域的消费电子客户提供更好的解决方案,这里包含OEM/ODM/JDM等,这个市场的容量我还看不到天花板,并且充满了各式各样的机会,我们会审慎评估、选择性地合作对市场有利、对我们盈利有利的客户和项目。(2)从北美主要客户的角度看,经过多年的沉淀与成长,我们需要给客户带来更多的创新,这里面包含我们的主动创新与来自客户的被动创新,而来自客户的被动创新需要我们凭借快速响应、精密制造的能力,为客户的创新实现最优落地方案的同时体现公司自身的价值,这方面我们从来没有miss过,也得到了客户非常肯定的认可;在主动创新方面,以我们过去十多年累积的垂直一体化整合布局、底层材料和工艺的沉淀创新,我们收到客户许多赞赏的声音。我们也一直在思考,如何在传统行业中作出不一样的成绩。
18、请问董事长目前是否还看好AR/VR类智能眼镜未来的发展前景?
答:我认为从增强体验与局部功能的发挥上,智能眼镜有一定市场需求,立讯也从来没有缺席这个赛道,并且无论零组件、模组、还是系统组装,诸多国内外客户非常愿意选择立讯作为合作伙伴;但这些产品的市场需求体量还比较小,在未来的几年内,需要有软硬件相结合能力的龙头企业才更有机会诞生一个具备千万级需求甚至亿级需求的终端产品,而立讯需要做的就是把龙头企业供应链的卡位机会把握好,在这个过程中从商务和技术上锻炼自己。
19、公司上半年消费电子在北美主要客户之外的收入增速表现突出,请问一下这一块客户拓展情况如何?
答:我们这么多年积累的在精密零组件、功能模组、系统集成以及整个终端产品实现上,我们已经给非常多优秀的品牌公司提供了他们以前比较难得到的合作体验,无论是提供一站式的零组件和制造解决方案,还是提供以全球消费电子最高品质标准的服务等,确实我们助力许多国内外品牌客户实现了他们以往所难以实现的目标。举几个例子:国内有一个客户产品很好,但是消退一直很高,跟我们合作之后,经过两年我们在制程工艺、检测等各方面

的优化，消退率降到了1%以下；还有一家客户在海外市场一直被本土品牌压制，后来选择了跟我们合作，现在在全球市场的份额已经超过了20%,这些都是立讯在消费电子领域帮助客户实现增长和突破的例子。

未来，立讯将继续加大在北美主要客户之外的市场拓展力度，通过与更多优秀品牌的合作，为全球消费者提供更优质的产品和服务。同时，我们也将紧跟行业发展趋势，积极布局AR/VR类智能眼镜等新兴市场，争取在这个领域取得突破。总之，立讯将继续坚持“做今天比昨天更好，明天比今天更好”的经营理念，为公司未来的发展创造更多的新增长点。