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一、公司董事会秘书宁星华先生介绍公司情况

中天火箭成立于2002年8月,于2020年9月在深交所主板挂牌上市,股票代码003009。公司主要从事小型固体火箭及其延伸产品的研发、生产和销售,并一直致力于推进航天固体火箭核心技术成果的多层次、多领域的深度转化应用。

经过二十多年的发展,公司以固体火箭总体设计技术为依托,形成了增雨防雹火箭、探空火箭、小型制导火箭等系列化小型固体火箭及配套装备业务。以固体火箭高性能材料技术为基础,形成了炭/炭热场材料及固体火箭发动机耐烧蚀组件等炭/炭复合材料业务。以固体火箭发动机多参量动态测试技术为支撑,形成了智能计重系统、测控类系统集成等业务。

2023年公司营业收入1,180,089,427.51元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润89,058,888.65元,2024年一季度营业收入212,325,627.63元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,961,120.58元。

2022年8月,公司发行可转换公司债券,募集资金主要用于大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目(二期)、军品生产能力条件补充建设项目和补充流动资金项目,上述募投项目计划于2024年底完成建设工作。

二、组织开展交流会议

1.热场材料业务主要客户有那些公司?热场材料业务占公司营业收入的比重是多少?热场材料业务2024年发展情况如何?

公司热场材料业务主要客户为隆基绿能、TCL中环等光伏硅片生产制造企业;2023年热场材料业务占公司营业收入的比重为37.49%。2024年,光伏行业整体竞争态势没有明显改变,产品价格仍然维持在低位,对公司热场材料业务的影响较大。

2.可转债项目建设完成后,预计热场材料业务总体产能达到多少?

根据公司整体规划,可转债募投项目投产后,公司热场材料业务整体年产能预计达到1000吨。

3.现阶段热场材料的价格大概是多少?

不同产品定价不同,大约在每吨20万到30万之间。

4.人影装备板块收入未来预计会增长吗?

公司人影业务主要为政府采购,从历史情况看,该类业务需求较为稳定。

5.公司的人影产品是否有出口?

公司近年来积极拓展人影国际化业务,推进部分国家和地区的市场销售,目前已实现少量的人影产品出口。

6.近期低空经济发达,公司的增雨防雹火箭是否有被替代风险?

近年来,公司积极推进人影无人机的研制,具体业务开展情况可查阅公司2023年年度报告管理层讨论与分析部分。火箭作业与无人机作业适用作业场景不同,不存在替代关系,是相互补充的关系。

7.公司的军品业务主要有那些?用途是什么?

公司的军品主要包括小型制导火箭、探空火箭和固体火箭发动机耐烧蚀组件。

小型制导火箭主要小型制导火箭是一种适用于低烈度冲突的小型机载制导武器系统。探空火箭是一种使用火箭将探测设备投放到预定高度的大气环境参数探测工具。固体火箭发动机耐烧蚀组件主要用于各类小型固体火箭的推进系统。

8.公司可转债转股价一直未下修,出于怎样的考虑?

鉴于“天箭转债”发行上市时间较短,距离6年的存续届满期尚远,公司管理层综合考虑公司的基本情况、股价走势、市场环境等多重因素,以及对公司的长期发展潜力与内在价值的信心,为维护全体投资者的利益,公司目前没有进行转股价格下修工作。

9.公司是否有股权激励计划?

暂时没有,未来公司会根据经营状况,在适当的时机充分考虑股权激励计划。

10.公司分红较低,未来会有所提高吗?

按照公司章程,公司的分红额为净利润的10%。未来公司将认真贯彻中国证监会发布的《关于加强上市公司监管的意见(试行)》等文件要求,充分重视投资者利益,积极探索“上市公司一年多次分红”的具体行动方案。

11.小型制导火箭业务增速较快,未来预测怎么样?

目前用户反馈较好,新用户采购意向较强,订单量有望提升。但订单量无明显周期性规律,弹性较大。

12.近期个别地区出现干旱、冰雹等异常天气,是否会提升公司的人影装备销量?

我国幅员辽阔,个别地区的短期异常天气不会对公司人影产品的销量产生太大影响。总体上来看,人影火箭销售量较为稳定。

一、产能信息及产能释放进度

中天火箭主要从事小型固体火箭及其延伸产品的研发、生产和销售。2023年公司营业收入为1,180,089,427.51元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为89,058,888.65元。2024年一季度营业收入为212,325,627.63元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,961,120.58元。

根据公司披露的信息，2022年8月公司发行可转换公司债券，募集资金主要用于大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目(二期)、军品生产能力条件补充建设项目和补充流动资金项目。上述募投项目计划于2024年底完成建设工作。预计热场材料业务总体产能将达到1000吨。

二、公司未来增长点

1. 新产品线：公司在小型固体火箭领域已经具备较强的技术实力，未来可以进一步拓展新产品线，如深空探测火箭、大型运载火箭等，以满足不断增长的市场需求。

2. 国际市场拓展：公司已实现少量的人影产品出口，未来可以加大在国际市场的推广力度，提高产品的市场份额。

3. 军民融合：公司在军品业务方面有一定的基础，未来可以进一步拓展军民融合领域，开发更多适用于民用市场的高性能产品。

4. 技术研发投入：公司应继续加大技术研发投入，提高自主创新能力，保持在行业内的技术领先地位。

三、国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间

1. 国内竞争情况：国内同类型企业主要有航天科技集团、中国航天科工集团等。随着国家对航天产业的重视程度不断提高，国产替代的空间较大。

2. 国外竞争情况：公司在国际市场上的竞争对手主要是美国洛克希德·马丁、波音等国际知名企业。随着中国航天产业的崛起，国际市场竞争将更加激烈。

四、行业景气情况分析

当前，全球航天产业仍处于快速发展阶段，各国政府对航天产业的投入不断加大。在国内市场，随着国家对航天产业的政策支持和市场需求的不断增长，航天产业整体景气度较高。然而，行业竞争加剧和成本压力也给企业带来了一定的挑战。

五、公司销售情况分析

根据公司披露的信息，公司在国内市场的销售情况较好，但海外市场销售情况尚未明确。未来随着公司在国内外市场的拓展，销售业绩有望进一步提升。

六、公司成本控制安排及定价能力分析

公司通过募集资金进行产能提升建设，以降低生产成本。此外，公司在热场材料业务方面具有较强的技术优势，有望在价格方面保持一定竞争力。

七、公司商业模式分析

公司的商业模式主要依靠研发和生产小型固体火箭及其延伸产品，并通过销售获得收益。公司在热场材料业务方面具有较强的技术优势，有望在未来进一步拓展该领域的市场份额。

八、坏账情况分析

根据公司披露的信息，暂时没有提到坏账情况。但作为一家上市公司，应保持高度警惕，加强风险管理，防范潜在的坏账风险。

九、分红情况及未来分红计划分析

根据公司章程，公司的分红额为净利润的10%。目前公司尚未进行转股价格下修工作。未来公司将根据经营状况和投资者利益，充分考虑股权激励计划的可能性。