泉果基金,宝盈基金,华福证券

1、问:公司DDIC下游具体应用领域近期的景气度情况怎么样?

答:从下游应用景气度趋势来看,2024年上半年受益于年内体育赛事等因素影响,下游高清电视等大尺寸显示驱动芯片终端需求旺盛;小尺寸显示驱动芯片中部分新型应用场景的品类在近期呈现快速增长态势,如电子标签、电子烟、智能穿戴、智能家居等。

2、问:不同类型的显示面板所使用的驱动芯片在封测技术方面主要区别是什么?

答:LCD、OLED、TDDI等不同类型的DDIC产品晶圆的制程和性能有所不同,而所使用的封测制程工艺原理相似,在封测端的主要区别在于OLED及少部分TDDI等高端制程产品需要使用非接触式镭射切割(Lasergrooving)技术,并且对测试机台的测试频率、测试pin数量等性能指标要求较高。

3、问:公司如何展望OLED驱动芯片封测业务今年的趋势?

答:根据下游客户端的反馈,终端市场的OLED显示屏渗透率持续提升,部分客户新款OLED显驱芯片逐步推向市场,今年下半年公司OLED产品封测业务收入占比有望进一步提升。

4、问:公司中小尺寸显示屏驱动IC的增长情况怎么样?

答:整体而言,今年上半年DDIC封测行业大尺寸品类的景气度好于中小尺寸,中小尺寸品类中电子价签、电子烟、智能家居等新型品类增长速度较快。展望下半年,随着人机交互应用场景的持续增长以及部分品类市场需求的推动,新型品类中小尺寸DDIC有望进一步实现成长;同时,随着手机新机发布及备货增加,有望带动中小尺寸DDIC景气度实现提升。

根据您提供的调研记录，以下是对所提问题的综合分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   调研记录中没有直接提及具体的产能数字或产能释放进度。但可以推断，由于下游需求旺盛，公司可能正在或计划提升产能以满足市场需求。

2. **未来新的增长点**：
   - OLED驱动芯片的市场需求增长，特别是随着OLED显示屏渗透率的提升。
   - 新型应用场景如电子标签、电子烟、智能穿戴、智能家居等中小尺寸显示驱动芯片的快速增长。

3. **国内和国外竞争情况**：
   调研记录未提供具体竞争对手信息。但可以推测，随着国产化进程的推进，公司可能面临来自国内外厂商的竞争，同时国产替代空间较大。

4. **行业景气情况**：
   行业整体景气度良好，特别是大尺寸显示驱动芯片需求旺盛，中小尺寸显示驱动芯片在新型应用场景中也呈现快速增长。

5. **销售情况**：
   调研记录未提供具体销售数据，但提及下游需求旺盛，可以推断销售情况良好。

6. **成本控制**：
   调研记录未提及成本控制的具体措施，但公司可能通过提高生产效率、优化供应链等方式进行成本控制。

7. **产品定价能力**：
   调研记录未明确提及定价能力，但考虑到公司产品在某些领域的增长态势，可能具备一定的定价能力。

8. **商业模式**：
   调研记录未详细描述商业模式，但公司似乎专注于显示驱动芯片的封测业务，可能采取垂直整合或专注于特定细分市场的策略。

9. **坏账情况**：
   调研记录未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

10. **研发投入和进度**：
    调研记录未提供研发投入和进度的具体信息，但公司可能在新型应用场景和OLED驱动芯片领域进行研发投入。

11. **护城河**：
    公司的护城河可能体现在技术专长、客户关系、品牌影响力等方面。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    调研记录中未提及具体产品名称，原材料依赖也未明确说明。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：市场需求旺盛，新型应用场景的增长。
    - 劣势：可能面临国内外竞争对手的压力。
    - 风险点：技术更新换代快，市场需求变化可能导致产能过剩。

14. **分红情况及计划**：
    调研记录未提及分红情况或计划。

最后，结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期可能受到市场需求、竞争态势、成本控制、研发投入等多方面因素的影响。由于调研记录中缺乏具体数据，建议保持谨慎态度，不要过于乐观，并密切关注公司后续公布的财务报告和市场动态。