通过全景网“投资者关系互动平台”(http://ir.p5w.net)参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者

1、请问吴总,如何看待公司产品和国外产品的优势和差距,是否存在较大的国产化替代的空间,还是国产化替代基本已经完成,目前缺少增量空间?

答:公司的主力产品例如防火墙、入侵检测与防御、云安全等与国外各有所长,不存在绝对的孰优孰劣。国产化替代总体上处于起步阶段,公司的国产化产品已经实现了网络安全功能的全覆盖,产品体系完善,在大量客户的网络场景中经过了实际验证,而且各行业也都在主动地引入国产化产品。

2、李总,您好,公司在投资互动里说公司目前已有车路云一体化安全项目落地,请问这个可以公告吗?

答:公司在车路云一体化安全方面已经形成云、管、端、边的一体化安全防护体系,覆盖环境安全、数据安全等场景,推出智能网联汽车安全解决方案。公司已有车路云一体化安全项目落地,例如襄阳高新区智能网联道路设施改造项目。

3、贵司的集成业务毛利率很低,未来是否会有计划降低集成业务的比例,依靠系统集成商来完成集成的工作,降低自己下场的比例?

答:集成业务不是公司的重点业务,主要是基于客户需求或安全业务的需要进行。公司控制集成业务的规模,集成业务收入占公司营业收入比例较低。

4、请问贵公司的销售组织架构是怎样的,是否有专门的销售副总对公司的营收负责任?

答:公司销售组织分为行业销售、区域销售和渠道销售,都有相应的专门负责人。5、公司基于对2024,2025年行业形势的判断,对2023年进行了商誉减值,可以理解,在2023年对于行业复苏前景判断错误的前提下,2024年继续加大销售投入?2023年销售费用9个亿,人均60万的销售费用,按照2023年31亿的营收来看,人均销售只有200万,这种投入的合理性是否经过了详细的评估?

答:基于对未来的行业发展信心,以及公司发展节奏和策略,公司将在2024年及未来加大营销投入。2023年销售费用中职工薪酬费用为6.2亿,其中既包括销售人员薪酬,也包括售前、售后等人员薪酬。

6、公司今年第二季度人员数量的变化情况?

答:公司第二季度人员数量变化情况将在公司半年度报告中详细披露。

7、公司在网安行业是排名前二的实力雄厚的头部企业。2023年的销售额是30多亿元,市占率较高,扣非净利润在大环境不好的情况下仍有7仟多万元,仅仅因为商誉减值才亏损。为什么年报预亏股价跌得这么惨?

答:二级市场股价受到多种因素影响,公司管理层一直致力于持续努力经营,为投资者带来长期稳定的回报。目前,公司经营正常。

8、天融信公司经营业绩20多年来都很好,但公司应有的市值不高,股价还走不过销售额几个亿、10多亿的公司,公司有没有市值管理?国企、央企都已开始市值管理考核,公司要加大宣传,高度重视市值管理并拿出得力措施。

答:良好的市值表现是公司和管理层长期的共同愿望。公司一直以来都非常重视市值管理工作,股价表现受多重因素影响,如宏观经济环境、市场发展、投资者价值判断等。公司会持续夯实业务发展,持续高度重视市值管理并关注市场变化。9、请问董秘,公司持股以及公司高管持股中,是否存在筹码出借(即转融通)等情况。如有,出借数量为多少,目前有无收回。

答:公司高管以及员工持股计划,均不涉及转融通业务。

根据提供的调研记录，以下是对调研信息的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研中没有提供具体的产能数据，因此无法直接分析产能释放进度。

2. **未来增长点**：
   - 车路云一体化安全项目，如襄阳高新区智能网联道路设施改造项目，表明公司在智能网联汽车安全领域有新的增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国产化替代处于起步阶段，公司产品在网络安全功能上全覆盖，有较大的国产化替代空间。

4. **行业景气情况**：
   - 调研中未明确提及行业景气情况，但公司对2024年及未来加大营销投入的计划表明对行业发展有信心。

5. **销售情况**：
   - 2023年销售费用9亿，人均销售费用60万，人均销售额200万。公司表示销售费用包括销售人员及售前、售后人员薪酬。

6. **成本控制**：
   - 调研中没有明确提及成本控制的具体措施。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未提及产品定价能力。

8. **商业模式**：
   - 调研中未详细描述商业模式，但提到公司有行业销售、区域销售和渠道销售，表明公司采用多渠道销售策略。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研中未提及研发投入和进度。

11. **护城河**：
    - 公司在网安行业排名前二，具有较高的市场占有率和品牌影响力，这可能是其护城河的一部分。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 提及的产品包括防火墙、入侵检测与防御、云安全等，但未提及依赖的原材料。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：行业领先地位，国产化替代空间大。
    - 劣势：集成业务毛利率低，可能影响整体利润。
    - 风险点：股价受多种因素影响，存在不确定性。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况及计划。

15. **经济环境与业绩预期**：
    - 考虑到公司对未来发展的信心以及加大营销投入的计划，可以预期公司在未来一年内业绩有增长潜力。但需注意，由于调研中缺乏具体数据，这一预期需要结合实际业绩和市场环境进行验证。

最后，对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。需要进一步关注公司的财务报告、市场动态和行业政策等信息，以获得更全面的业绩预期。