华安基金,国海证券

投资者:芳纶价格今年以来什么走势?

答:今年来看是略有下跌,芳纶整体价格体系有所下降。

投资者:下降幅度?

答:环比变化不大,同比有所下降。

投资者:现在的价格触底了吗,后面还会有继续下降的空间吗?

答:不太好判断,从近期来看价格相对平稳。

投资者:毛利情况?

答:应该比去年同期有所下降。

投资者:这一轮降价主要是哪个原因?

答:主要是国外同行的低价竞争。

投资者:咱们这边还有芳纶扩产计划吗?

答:两个芳纶都还有新项目在建。

投资者:芳纶每年有多少增长?

答:分领域,防护服、蜂窝结构材料增幅比较大,传统领域的增长相对有限,主要是新领域的增长。

投资者:芳纶可以用于轮胎领域吗?

答:主要是骨架增强材料,在高端汽车、航空等特殊轮胎里有应用。

投资者:光缆领域的需求情况?

答:受国际环境影响、信息通信基建需求减弱,光缆领域的需求受到一定影响。

投资者:和国外的价格相比低多少?

答:间位芳纶无论从性能还是价格方面,和国外产品在一个水平,对位芳纶的价格稍低,差别不大。

投资者:成本方面?

答:因为芳纶没有公开数据,间位芳纶我们应该是成本最低的。

投资者:今年芳纶销量的增长主要是间位还是对位?

答:都有。

投资者:芳纶涂覆隔膜的进展情况?

答:隔膜进展正常,有几家客户已经形成了少量销量。

投资者:芳纶下游应用领域主要在哪里?

答:间位芳纶主要是高温过滤领域和防护领域,还有绝缘领域,做成芳纶纸用于电机、变压器、电抗器的绝缘。对位芳纶主要用于光缆增强、防护和汽车领域,汽车主要是胶管、刹车片、离合器片的增强。

投资者:氨纶怎么样?

答:没有看到特别大的变化,行业价格处于历史底部。

投资者:氨纶情况?

答:一季度有亏损,主要是氨纶价格下降并处理了一些调试产品。

投资者:公司有和下游的涂覆厂商合作?

答:是的,我们现在有个3000万平米的生产线,和上游隔膜工厂合作开发客户。

投资者:芳纶涂覆会扩产吗?

答:是的,有个在建项目。

投资者:绿色印染项目情况?

答:目前是打样验证的阶段。

投资者:宁夏园区现在有什么产品?

答:氨纶和对位芳纶都有。

投资者:宁夏那面的电价要低?

答:是的。

投资者:氨纶现在的开工率?

答:80%左右。

投资者:今年氨纶的销量有所增长?

答:是的。

根据提供的调研记录，以下是对所提问题的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研中提到“两个芳纶都还有新项目在建”，这表明公司正在扩大产能。但具体的产能释放进度和时间表未在调研中提及。

2. **新的增长点**：
   - 增长点主要在防护服、蜂窝结构材料领域，这些领域增幅较大。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国外同行的低价竞争是导致价格下降的主要原因，但间位芳纶在性能和价格方面与国外产品相当，对位芳纶价格稍低，这表明国产替代空间存在，但需要关注价格竞争。

4. **行业景气情况**：
   - 光缆领域需求受国际环境影响减弱，氨纶行业价格处于历史底部，整体行业景气度可能不高。

5. **销售情况**：
   - 芳纶销量增长，包括间位和对位芳纶。氨纶销量也有所增长，但一季度有亏损。

6. **成本控制**：
   - 调研中提到“间位芳纶我们应该是成本最低的”，表明公司在成本控制方面有一定的优势。

7. **产品定价能力**：
   - 由于国外同行的低价竞争，产品的定价能力可能受到一定压力。

8. **商业模式**：
   - 调研中未明确提及商业模式，但从合作开发客户和扩产计划来看，公司可能采取的是垂直整合和市场扩张的策略。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研中未提供研发投入和进度的具体信息。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在成本控制、产品性能与国外产品相当或稍低的价格上。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 产品包括间位芳纶、对位芳纶、氨纶等，依赖的原材料未在调研中提及。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：成本控制、新领域增长潜力。
    - 劣势：行业景气度不高，价格竞争压力大。
    - 风险点：国际环境变化、原材料价格波动、产能释放不及预期。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况和计划。

最后，结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期可能受到行业景气度、原材料价格、产能释放进度和国际竞争环境的影响。由于调研中缺乏具体数据和计划，对于公司的未来业绩预期应保持谨慎态度。