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一、由证券事务代表宫文静女士对公司情况进行了介绍。

二、投资者提出的问题及公司回复情况。

问:目前火电机组进行改造后负荷可以降到多少?

答:一般情况下能降低到30-40%,公司实施的改造项目里,有的机组负荷可以降到15%。

问:公司是否具备煤粉在线监测技术?

答:在智慧电厂建设方面,公司具备煤质在线监测技术,同时在受热面安全预警、智能燃烧配风、水动力和高温腐蚀在线监测方面均有相关技术。23年公司“350MW超临界对冲锅炉防结焦提效智能燃烧技术研究与应用”通过中国电机工程学会鉴定,达到“国际领先水平”。公司目前正在整合相关技术,研发锅炉智能燃烧优化控制系统,形成智慧电厂整体解决方案。

问:目前用于基建电厂的等离子体项目进展如何?

答:随着基建火电项目陆续开工,基建等离子体项目的签约逐渐增加。从收入来看,基建项目建设周期较长,2023年公司等离子点火业务的大部分收入来自改造市场,预期24、25年基建项目数量会有所提升,届时将带来等离子点火业务收入的增加。

问:基建等离子体点火项目一般在哪个环节开始招标?

答:火电设备采购分批次进行,首先采购锅炉、汽轮机及发电机等核心设备。然后采购锅炉、环保及汽轮机等辅机设备。公司产品属于辅机设备,招采时间晚于主机。

问:公司EP、EPC项目类型与业务分类是否有对应?

答:没有必然对应关系,如公司等离子体点火项目有EP也有EPC。目前公司项目类订单以EPC为主。

问:23年公司节油业务毛利率增加的主要原因是什么?

答:公司节油业务毛利率增加,一方面是业务中的备件金额、比例升高,另一方面公司不断优化升级节油点火产品方案设计,项目毛利率增加。

问:公司销售的备件更换周期是多久?

答:公司销售的备件主要包括等离子体点火相关的阴阳极、燃烧器、火检探头等,以及低氮燃烧业务的一些备件。其中阴阳极更换周期与等离子发生器使用时间有关,如果锅炉频繁启停、频繁变化负荷,发生器使用时间增加,达到阴阳极使用寿命就需要更换;燃烧器内壁会受到煤粉冲刷,更换周期为3-5年,需要在电厂停炉检修时更换。

问:公司国内主要客户有哪些?

答:五大电力集团均为公司客户,此外地方电力集团、化工、煤炭行业的自备电厂也有应用业绩。

问:在电厂改造一站式服务方面,公司还有哪些相关技术

答:公司建设了锅炉燃烧与传热仿真低碳实验室,将前期上千台改造项目的数据进行收集整理、挖掘分析,不断提高仿真能力、设计能力和市场需求响应能力,成为能源集团内唯一的锅炉传热数据中心。公司将现有的技术进行融合,研发锅炉智能燃烧优化控制系统,可实时对锅炉受热面、风粉、污染物排放、吹灰及脱硫脱硝设备投运等进行在线监测、预警和预投,减轻了锅炉侧的运行压力,提升对电网调峰响应,提高机组科学运行能力。促使锅炉运行不断向智能领域迈进。此外,公司助力国家“双碳”目标,在锅炉降碳、燃煤混氨等方面进行技术储备和专利布局。

问:在全负荷脱硝方面,公司具备哪些技术路线?

答:公司储备多种技术路线,可以通过省煤器烟气旁路、分级省煤器、省煤器水旁路及复合热水再循环等技术手段,大幅提高低负荷工况脱硝入口烟气温度,实现全负荷脱硝。目前,已实施40余台省煤器烟气旁路全负荷脱硝改造,10余台省煤器工质侧全负荷脱硝改造。

问:公司在未来发展上有哪些方向

答:目前国家能源集团提出“全面建设世界一流清洁低碳能源科技领军企业”,集团对科技创新和新质生产力十分重视,作为集团内重要的科技项目支撑单位,公司承担重要科研责任。公司今年重点研发任务包括大型机组掺氨项目以及智能化、可视化等离子燃烧产品等。此外公司在质量提升、工程管理、成本控制、市场拓展、人才建设等方面持续提升精细化管理,打造“科技引领型”“工程总包型”“能源投资型”“先进智造型”四型企业。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研中没有直接提到具体的产能数字，但提到了“公司实施的改造项目里，有的机组负荷可以降到15%”，这可能意味着公司有能力在现有机组上实施改造以提升效率，从而间接增加产能。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司正在研发锅炉智能燃烧优化控制系统，形成智慧电厂整体解决方案。
   - 公司在锅炉降碳、燃煤混氨等方面进行技术储备和专利布局，这可能成为未来的增长点。

3. **国内外竞争情况**：
   - 调研中未提及具体竞争对手和国产替代空间，但公司在“350MW超临界对冲锅炉防结焦提效智能燃烧技术研究与应用”方面达到“国际领先水平”，表明公司在某些技术领域具有竞争优势。

4. **行业景气情况**：
   - 调研中未直接提及行业景气情况，但公司在“双碳”目标下的技术储备和专利布局表明，公司可能看好清洁能源和低碳技术的未来市场需求。

5. **销售情况**：
   - 公司的主要客户包括五大电力集团、地方电力集团、化工、煤炭行业的自备电厂。
   - 调研中未提供具体的销售数据，但提到了“2023年公司等离子点火业务的大部分收入来自改造市场”，表明改造市场是公司当前的主要收入来源。

6. **成本控制**：
   - 调研中提到公司在“质量提升、工程管理、成本控制、市场拓展、人才建设等方面持续提升精细化管理”，说明公司注重成本控制。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未提及具体的产品定价能力，但公司在技术创新和智慧电厂解决方案方面的能力可能为其提供一定的定价优势。

8. **商业模式**：
   - 公司提供一站式服务，包括锅炉燃烧与传热仿真、智能燃烧优化控制系统等，这表明公司采用综合服务的商业模式。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司正在整合相关技术，研发锅炉智能燃烧优化控制系统。
    - 公司承担重要科研责任，重点研发任务包括大型机组掺氨项目以及智能化、可视化等离子燃烧产品等。

11. **护城河**：
    - 公司的技术储备、专利布局以及在“双碳”目标下的技术发展可能构成其护城河。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 调研中提到的产品包括等离子体点火相关的阴阳极、燃烧器、火检探头等，以及低氮燃烧业务的一些备件。

13. **题材**：
    - 清洁能源、低碳技术、智慧电厂、“双碳”目标等。

14. **分红情况**：
    - 调研中未提及分红情况。

**综合分析**：
公司在技术创新和智慧电厂解决方案方面具有一定优势，特别是在“双碳”目标下的技术储备和专利布局，这可能为公司带来新的增长点。然而，由于调研中缺乏具体的财务数据和市场分析，对于公司的业绩预期应保持谨慎态度。同时，公司的成本控制和产品定价能力也是影响其业绩的重要因素。考虑到当前的经济环境和行业发展趋势，公司未来的业绩预期可能会受到多种因素的影响。