青岛中骏

投资者:对位芳纶扩产的产能有对应的需求?

答:对位芳纶的产能从全球来看是远大于间位芳纶的,但是从我们公司来说对位的产能还没有间位多,目前扩产的项目也是募投项目,为以后做一些储备。

投资者:我们对位芳纶的技术路线?

答:完全是自己研发的。

投资者:成本方面有优势?

答:因为芳纶没有公开数据,间位芳纶我们应该是成本最低的。

投资者:设备是国外进口的?

答:现在基本都是国产的。

投资者:现在很多都在上对位芳纶项目,是什么原因?

答:跟政策鼓励有一定关系,同时看到它的市场、价格。

投资者:间位和对位的价格?

答:对位芳纶要比间位芳纶高,每种芳纶应用于不同领域的价格差别也挺大的。

投资者:现在在推出一些芳纶制品?

答:对,像芳纶纸、芳纶深加工等。

投资者:会整合下游的需求端?

答:芳纶方面我们有产业链建设。

投资者:目前的酰氯是裕祥生产的?

答:之前间位芳纶的酰氯我们可以部分生产,因为裕祥不在化工园区,暂时关停,后期另行选址生产。

投资者:今年来看营收的增量可能会来自哪?

答:都有。

投资者:营收的增长主要看价格的带动?

答:今年看销量影响更大。

投资者:芳纶的客户主要都是国内的?

答:间位的出口比例大约在30-50%之间,对位低一些。

投资者:对位主要是芳纶纸?

答:芳纶纸主要用的是间位,对位主要是光缆、汽车胶管、刹车片、离合器片的增强等,还有防护和橡胶增强等领域。

投资者:对位对比超高分子聚乙烯?

答:两种都可以应用于防护领域,超高分子聚乙烯主要是更轻,但是不耐高温,在防弹领域主要用于防弹衣;对位芳纶阻燃、耐高温同时不存在塌陷问题,在防弹领域主要用于头盔。

投资者:芳纶的毛利?

答:正常年份在30%左右。

投资者:对位的毛利会高一些?

答:两种芳纶差不多。

投资者:现在的市场占有率?

答:国内间位百分之六七十,对位百分之四五十。

投资者:对位芳纶的主要客户?

答:像光缆领域、防护领域主要和终端对接,汽车领域是销售给胶管之类的零部件企业。

投资者:氨纶的生产设备或者车间跟芳纶可以互换?

答:不能通用。

投资者:涂覆是去年有建产线,检测的指标结果?

答:目前来看,检测指标都相对比较好,验证周期还是比较长的,目前有一些小批量的订单。

投资者:订单的量?

答:有一些收入但是还没有贡献利润。

投资者:这会是一个芳纶的增长点?

答:我们认为未来它是一个重要的增长点。

投资者:智能纤维这方面?

答:现在主要是在智能穿戴、汽车内饰、玩具等领域,都在进行推广。

投资者:这个现在是有产线?

答:有。

投资者:芳纶纸对公司来说是比较明确的增量?

答:芳纶纸目前来看会有一定增长。

投资者:芳纶纸的原料还供给除民士达之外的其他企业?

答:没有。

根据提供的调研记录，以下是对所提问题的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司对位芳纶产能相对较少，正在通过募投项目扩产，为未来储备产能。
   - 间位芳纶的产能大于对位芳纶，且公司在间位芳纶领域成本较低。

2. **未来新的增长点**：
   - 芳纶纸、芳纶深加工产品。
   - 智能纤维在智能穿戴、汽车内饰、玩具等领域的推广。
   - 涂覆产品，目前有小批量订单。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内间位芳纶市场占有率达到60-70%，对位芳纶市场占有率40-50%。
   - 竞争对手情况未在调研中提及，但国产替代空间较大，尤其是对位芳纶。

4. **行业景气情况**：
   - 调研中未具体提及行业景气情况，但根据公司扩产和推广新产品的动作，可以推测行业有一定的增长潜力。

5. **销售情况**：
   - 间位芳纶出口比例约30-50%，对位芳纶出口比例较低。
   - 营收增长主要看销量，而非价格。

6. **成本控制**：
   - 间位芳纶成本较低，对位芳纶成本情况未具体提及。
   - 设备基本国产化，有助于降低成本。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未具体提及定价能力，但毛利率在正常年份约30%左右。

8. **商业模式**：
   - 公司有产业链建设，整合下游需求端。
   - 推广芳纶纸、芳纶深加工产品和智能纤维。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 对位芳纶技术完全自主研发。
    - 调研中未提及具体的研发投入和进度。

11. **护城河**：
    - 自主研发技术。
    - 产业链整合。
    - 市场占有率。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 产品：芳纶纸、芳纶深加工产品、智能纤维、涂覆产品。
    - 原材料：酰氯（部分自产，部分因裕祥关停而需另行选址生产）。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：自主研发技术，产业链整合，市场占有率。
    - 劣势：对位芳纶产能相对较少，出口比例较低。
    - 风险点：市场竞争加剧，原材料供应不稳定。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况及计划。

**综合分析**：
公司在芳纶领域有一定的市场占有率和技术优势，正在通过扩产和新产品推广寻求增长。成本控制方面表现良好，设备国产化有助于降低成本。公司面临的风险包括市场竞争和原材料供应问题。考虑到当前经济环境和公司的动作，未来一年的业绩预期需要结合行业整体趋势和公司具体实施情况来判断，对于调研中提到的增长点和计划，建议保持谨慎态度，不要过于乐观。