线上参与天宇股份2023年度网上业绩说明会的投资者

1、问:天宇股份近三年股价大幅下跌,业绩也没有明显改善,请问公司未来将采取何种措施提振股价,维护中小投资者利益?

答:感谢您的关注!近三年,公司通过扩大产能,产品转移,技术改造升级,优化生产工艺等措施提高企业的核心竞争力,以科技创新持续驱动企业高质量发展,积极研发新产品,拓展新客户,提升规范市场的业务,增强公司的盈利能力。同时,公司披露了2023-2025年的股东分红回报规划,积极回馈股东。2、问:目前公司制剂投入较大,但营收占比仍不足5%,面对当前原料药和中间体竞争激烈的态势,目前公司制剂转型的速度,还无法提提供强有力的业绩支撑,请问公司下一步在制剂转型、CDMO业务承接稳定性上有何措施?

答:首先,公司围绕“打造慢病管理知名品牌”的战略目标,加强在医疗、零售、第三终端和电商等四大销售渠道的布局;第二,公司加快产品研发进度,截止目前,公司已获批制剂批文40个,已申报待审批项目29个,未来制剂销售将增加集采的产品数量,以产品质量为核心,不断创新,不断夯实品牌实力。CDMO业务方面,公司建立CDMO专用车间,加强市场营销团队建设,增强国际和国内的客户拓展能力。

3、问:华海药业已经在制剂出海等方面取得较好成绩,特别在美国市场表现优秀,今年业绩也预将大幅改善。天宇股份两年前就已收到FDA警告信,目前还未解除。公司未来对开拓美国市场有无计划?

答:2023年公司有四个场地接受并通过了8次重大国际官方审计,其中两个场地通过了FDA的官方审计,公司将持续拓展美国市场的API业务。公司已向FDA提交现场检查的申请报告,目前在等待官方通知。目前没有制剂销往美国市场。

4、问:公司2023年归母净利润同比增长123.02%,实现扭亏为盈,请问净利润增长的主要驱动因素是什么?

答:感谢您的关注!公司2023年净利润增长主要是销售毛利率增长。变动原因主要受原料药及中间体产品销售结构变化影响,规范市场销售占比提升,CDMO业务收入规模增长等因素影响,销售毛利率较去年同期增长。

5、问:公司CDMO业务收入增长对整体业绩有何贡献,未来公司在CDMO业务上有何进一步的发展计划?

答:2023年CDMO业务由于商业化项目的持续增长,收入4亿元(同比增长54.15%),收入占比进一步提升(从9.87%提升到16.05%),毛利额2.3亿(同比增长67%)。因此,CDMO业务在2023年对公司的收入和毛利额贡献较为显著。报告期内和未来,公司将继续提升营销团队的综合能力,提升客户服务响应度,进一步服务好与全球原研公司的商业化合作项目;同时,积极寻找机会和突破口推广新项目和新客户,激励商务拓展团队(BD)以目标为导向,以行动项为抓手在全球拓展新业务。目前CDMO在研项目30个,公司也将持续在研发端投入,以领先的技术和质量赢得客户和市场。

6、问:公司管理费用金额同比下降,请问公司采取了哪些降本增效的措施?

答:公司管理费用的降低主要是因为员工薪酬和环保费用。

1)员工薪酬的优化主要是公司推动组织效率提升,人效优化。

2)环保费用:21年和22年公司基本完成了环保设备方面的投入,环保处置效率提升,因此23年费用减少。公司24年将继续强化组织降本增效意识并不断推动降本增效行动项落地,推动组织整体人员和费用效率的提升,促进公司经营效率改善。

7、问:尊敬的屠董事长您好,公司股价已经连续4年下跌,您和贵公司高管多次提到要保护中小投资者利益,请问贵公司在这方面都做了什么,怎么越保护反而中小投资者亏损越多,每次看公司的业绩说明会和调研报告感觉公司很牛,但是股价却一直往下走,这是为什么

答:感谢您的关注!近几年来受公司业绩和交易市场综合影响,公司股价下跌,主要原因主要是:1、近三年来产能扩大、产品转移和技术改造因素影响,涉及的产品规模大,详见公司2023-003号公告。2、公司原料制剂一体化战略,制剂和原料药研发支出大,对利润有一定影响,但是带来了一定未来的机会。

3、受宏观经济影响,原材物料市场价格波动比较大,导致公司高价库存比较多,存货跌价损失较大。在保护中小投资者方面,公司于2022年7月和2024年1月披露了回购公司股份的公告,尽可能的保护投资者权益。

8、问:基于当前的市场状况和公司业务发展,公司对2024年的业绩有何预测?

答:感谢您的关注!公司生产经营状况稳定,2024年公司制剂批件会大幅提高,预计从年初29个增长到50个左右;原料药注册会大幅提升,预计国内原料药注册提交6-11个新的产品;公司已开发多年的十余个原料药产品随着产品专利到期会逐渐放量。

9、问:公司在合成生物学有涉及吗?

答:感谢您的关注!公司合成生物学的技术平台正在建设中,目前已与高校达成合作共同开展生物催化相关研究。

10、问:报告期内公司毛利率为39.17%,较去年同期增长,请问毛利率提升的主要原因是什么?

答:公司23年毛利率提升的主要原因有:

1)产品销售结构变化影响,规范市场销售占比提升.销售毛利率较去年同期增长;

2)随着前期产品转移和工艺提升项目的有效落地,产品单位成本相应优化。

11、问:您好,公司可转债什么情况了?介绍一下呗

答:感谢您的关注!公司可转债发行目前处于暂停状态。

12、问:公司在新药研发和技术创新方面的投入和成果如何?未来有哪些研发计划?

答:感谢您的关注!公司未自主独立开展新药研发,少量参与了新药研发的投资。公司历来重视技术创新,在酶催化技术、光化学、管道连续化、釜式连续化等方向取得较好的成果,公司可以自主完成如不对称还原等难度较大的化学反应类型。

13、问:公司在报告期内仿制药原料药产品结构发生变化,这是否对公司的业绩产生了积极影响?

答:感谢您的关注!2023年公司仿制药原料药产品结构及市场结构发生明显变化,对公司销售毛利率提升有积极影响。

14、问:您好董秘,公司现在订单情况如何?生产方面员工和去年比增加还是减少?谢谢

答:感谢您的关注!公司订单情况良好,生产方面的员工数量较2023年末基本稳定。

### 1. 产能信息及产能释放进度
- **提取信息**：公司近三年通过扩大产能、产品转移、技术改造升级等措施提高企业核心竞争力。
- **分析**：公司正在积极进行产能扩张和产品转移，这表明产能释放正在进行中，且技术改造升级可能有助于提高产能利用率。

### 2. 未来新的增长点
- **提取信息**：积极研发新产品，拓展新客户，提升规范市场的业务，增强公司的盈利能力；制剂批件大幅提高，原料药注册大幅提升。
- **分析**：公司的未来增长点可能包括新产品的研发和市场拓展，以及制剂和原料药的注册增加。

### 3. 国内外竞争情况及国产替代空间
- **提取信息**：公司已向FDA提交现场检查的申请报告，目前在等待官方通知；公司将继续拓展美国市场的API业务。
- **分析**：公司正寻求进入美国市场，这可能表明公司有意向在国际市场上竞争，国产替代空间可能取决于公司产品质量和成本效益。

### 4. 行业景气情况
- **提取信息**：公司2023年归母净利润同比增长123.02%，实现扭亏为盈。
- **分析**：净利润的大幅增长可能表明行业景气度正在提升，公司可能抓住了行业增长的机会。

### 5. 销售情况
- **提取信息**：公司制剂投入较大，但营收占比仍不足5%；公司已获批制剂批文40个，已申报待审批项目29个。
- **分析**：尽管制剂业务目前营收占比不高，但公司正在积极推进制剂批文的获取，未来销售潜力较大。

### 6. 成本控制
- **提取信息**：公司管理费用的降低主要是因为员工薪酬和环保费用的优化。
- **分析**：公司通过优化员工薪酬和提高环保处置效率来降低管理费用，显示出公司在成本控制上的努力。

### 7. 产品定价能力
- **提取信息**：未明确提及。
- **分析**：调研记录中未提供有关产品定价能力的具体信息，需要进一步的数据来分析。

### 8. 商业模式
- **提取信息**：公司围绕“打造慢病管理知名品牌”的战略目标，加强在医疗、零售、第三终端和电商等四大销售渠道的布局。
- **分析**：公司的商业模式聚焦于慢病管理品牌建设，并通过多渠道布局来拓展市场。

### 9. 坏账情况
- **提取信息**：未明确提及。
- **分析**：调研记录中未提及坏账情况，需要查看公司的财务报表来评估坏账风险。

### 10. 研发投入和进度
- **提取信息**：公司合成生物学的技术平台正在建设中；公司历来重视技术创新，在酶催化技术、光化学等方面取得较好的成果。
- **分析**：公司正在积极投入研发，特别是在合成生物学和技术创新方面，这可能为公司带来长期的竞争优势。

### 11. 护城河
- **提取信息**：公司通过扩大产能、产品转移、技术改造升级等措施提高企业核心竞争力。
- **分析**：公司的护城河可能体现在其技术创新、产能扩张和产品多样化上。

### 12. 产品名称及依赖的原材料
- **提取信息**：未明确提及具体产品名称和依赖的原材料。
- **分析**：需要更多信息来确定公司的产品线和原材料依赖情况。

### 13. 题材及优劣势、风险点
- **提取信息**：公司涉及制剂转型、CDMO业务、合成生物学等。
- **分析**：优势可能包括技术创新和市场拓展；劣势可能是制剂业务目前营收占比不高；风险点可能包括市场竞争、技术升级的不确定性。

### 14. 分红情况及计划
- **提取信息**：公司披露了2023-2025年的股东分红回报规划。
- **分析**：公司有明确的分红计划，这可能对投资者有吸引力，但具体的分红比例和实施情况需要进一步关注。

### 结合当前经济环境的业绩预期
- **分析**：考虑到公司的净利润增长、产能扩张、技术创新和市场拓展计划，以及明确的分红政策，公司未来的业绩预期可能是积极的。然而，需要关注制剂业务的增长、国际市场的开拓进展以及宏观经济波动对公司业绩的影响。对于调研中提到的内容，尤其是那些尚未具体实施的计划，应保持谨慎态度，避免过于乐观。