鹏华基金,国泰君安

1、目前公司新能源装机达158万千瓦,年内是否还有新的增量项目并网?

答:目前在建项目主要有金钟风电场项目,其中一期力争上半年内并网,二期力争第三季度内并网;葫芦地光伏项目计划年内全容量投产;67万千瓦风电扩建项目计划年内开工建设并力争实现首批机组并网。谢谢!

2、扩建项目是否还需要履行审批流程?

答:需要履行审批流程,完成项目核准及相关审批手续后方可开工建设。谢谢!

3、公司现有风电项目分布区域不一,风资源是否也存在一定差异?

答:目前公司风电项目主要分布在会泽、马龙、泸西、弥勒一带,每个区域的风资源条件不同,同一区域的不同项目也存在一定的差异。谢谢!

4、风电运营是否存在年度上的差异?一个年度内是否也存在差异?

答:风电运营存在年度上的差异,有大风年、小风年之分;年度内也会存在季节性的差异,云南每年的11月至次年的5月为大风季,6月至10月为丰水期是小风季。谢谢!

5、是否会出现弃风弃光的情况?弃电率在多少?

答:目前云南省的能源结构以水电为主,省内风电与水电有着良好的协同互补优势,在云南省枯期用电缺口较大的情形下,同时由于公司目前主要以风电为主,公司目前基本不存在弃电的情形。谢谢!

6、能否介绍一下目前公司盐穴储能项目的进展情况?

答:昆明安宁300MW压缩空气储能示范项目正按计划开展可行性研究阶段的勘察设计工作。谢谢!

7、目前公司光伏装机10万千瓦,后续是否还有新的项目规划?

答:公司光伏业务在自建的同时主要借助能投集团优势,聚力协同。截至目前,公司与控股股东能投集团的全资孙公司新能源公司签署了四份《代为培育协议》,委托新能源公司代为培育云南省楚雄州大姚县小竹园光伏发电项目等共计14个光伏电站项目,额定装机容量总计约105万千瓦。借助代为培育方式,公司能够充分发挥控股股东能投集团及其所属公司的品牌、资源、财务等既有优势,通过协同配合快速锁定优质项目资源,在具备条件后,代为培育项目优先注入公司。

此外,公司与控股股东能投集团签署了《委托经营管理协议》,能投集团将其全资子公司云南榕耀新能源有限公司全部经营管理权委托给公司行使。根据协议约定,在托管经营期内,云南榕耀新能源有限公司持有的光伏发电项目符合注入上市公司条件的,公司在同等条件下享有优先购买权或能投集团通过合规方式优先注入公司。谢谢!

8、风电未来会有新项目吗?

答:公司密切关注政策导向,提前谋划,研究确定增量新能源项目资源获取的重点区域并积极开展项目资源排查工作,全力以赴加大省内增量新能源项目资源获取,推动关键资源落实落地。谢谢!

9、云南省上网电价是否会下行?

答:根据云南省电力供需情况分析,云南的市场化交易电价预计总体上将呈现稳中有升的趋势。谢谢!

10、食盐价格和工业盐价格波动范围分别是多少?

答:食盐价格相对稳定,产品品类不同价格亦不同;工业盐价格主要受下游两碱的景气度等因素影响,行业周期性明显,公司工业盐价格随行就市波动。谢谢!

11、天然气目前亏损,预计何时实现盈利?

答:在“双碳”目标下,云南省天然气产业正处在培育提速期。公司控股子公司云南省天然气有限公司将聚焦天然气管网覆盖区域,做实存量市场维护,打通支线管道至用气用户“最后一公里”,大力开拓终端优质市场,同时精细管控运维成本,循序渐进,逐步实现控亏、减亏、扭亏之目标。谢谢!

12、三个板块业务差异较大,公司后期有什么打算?是否有剥离计划?

答:公司以新能源为核心,与此同时,强化盐业基础支撑,加快天然气业务培育,并注重前瞻性探索布局,努力促进三大板块协同发展。谢谢!

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司新能源装机达158万千瓦，有在建项目如金钟风电场项目（一期和二期）、葫芦地光伏项目和67万千瓦风电扩建项目，这些项目预计在年内并网或开工建设，显示出公司正在积极扩大产能。

2. **未来新的增长点**：
   - 光伏业务通过与控股股东的合作，有14个光伏电站项目正在培育中，总计约105万千瓦的装机容量，这将是公司未来的一个重要增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 调研中未提供具体的国内外竞争情况和国产替代空间信息，需要进一步的市场调研和分析。

4. **行业景气情况**：
   - 云南省市场化交易电价预计稳中有升，表明电力行业的景气度较好。

5. **销售情况**：
   - 调研中未提供具体的销售数据，但提到公司在云南省的风电项目基本不存在弃电情形，说明销售情况可能较为稳定。

6. **成本控制**：
   - 调研中提到天然气业务正在精细管控运维成本，逐步实现控亏、减亏、扭亏，显示出公司对成本控制的重视。

7. **产品定价能力**：
   - 食盐价格相对稳定，工业盐价格随行就市波动，显示出公司在不同产品上的定价策略。

8. **商业模式**：
   - 公司以新能源为核心，同时强化盐业和天然气业务，注重三大板块的协同发展。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提供具体的坏账信息。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研中未提供研发相关的具体信息。

11. **公司的护城河**：
    - 公司通过与控股股东的合作，利用其品牌、资源、财务等优势，快速锁定优质项目资源，这可能是公司的竞争优势之一。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 调研中未明确提到产品名称和依赖的原材料。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：新能源装机容量大，有多个在建项目，与控股股东的合作有助于资源获取。
    - 劣势：调研中未提及公司在市场竞争中的具体劣势。
    - 风险点：需要关注政策变化、市场竞争、原材料价格波动等因素。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提供分红情况和计划。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 结合当前经济环境和公司在建项目的进度，预计公司未来一年业绩有望增长，但需关注政策导向和市场竞争情况。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。需要进一步关注公司的具体实施情况和市场反应。