公司参加了中国有色矿业集团有限公司所属上市公司2023年度暨2024年第一季度集体业绩说明会,业绩说明会采用视频和网络相结合的方式进行,面向全体投资者

1.公司总经理秦军满先生介绍公司基本情况

中色股份成立于1983年,于1997年在深交所上市。经过四十年的持续探索,公司从单一的对外工程承包企业逐步成长为一家以国际工程承包和有色金属资源开发为主业,覆盖“勘察、设计、施工、采选、冶炼、加工、装备制造、贸易服务”全产业链的国际有色金属综合型企业。

2023年,公司实施了一系列改革,充分激发发展活力,全年实现营业收入93.61亿元,较上年度增长26.98%;归母净利润3.59亿元,较上年度增长144.7%。工程板块实现收入40.05亿元,比上年同期增长192.22%,累计新签合同额80.94亿元。资源板块延续稳产优产良好态势,生产销售铅锌精矿约8.2万吨,锌锭及锌合金约20.2万吨,分别较去年增长26.29%和5.14%。2023年,公司持续推进探矿增储,新增铅锌金属量8.16万吨。

2024年第一季度,实现营业收入23.7亿元,较上年度同期增长26.83%;归母净利润3亿元,较上年同期增长293.87%。

2.2023年公司经营业绩和主营业务构成情况?

公司以有色金属资源开发和国际工程承包为主业。工程承包业务充分发挥国内外资源互补优势,高度重视市场开发与品牌建设,扎实推进工程项目闭环管理,业务规模与盈利能力同比上升;有色金属资源开发业务深入研判市场规律,多措并举实现生产稳定与控本增效,经营结果持续向好。2023年,公司实现营业收入9,361,375,508.97元,比上年同期增长26.98%;实现归属于母公司所有者的净利润 359,126,548.63 元,较上年同期增长144.70%。经营活动产生的现金流量净额2,521,654,332.62元,整体经营状况呈现企稳回升态势。公司营业收入构成中,按行业分类,有色金属资源开发业务占比52.47%,同比减少10.04%;国际工程承包业务占比42.78%,同比增加192.22%。

3.新国九条出台,希望公司能尽早实施现金分红,让中小投资者能享受到公司业绩稳健增长的福利,还望公司高层研究考虑,谢谢!

公司高度重视股东回报和现金分红。2022年期末母公司未分配利润余额-914,607,912.97元,公司通过提升经营业绩,加强子公司对母公司分红,2023年期末母公司未分配利润余额为-336,459,211.00元。未来,待公司符合利润分配相关条件后,公司将严格按照相关法律法规和《公司章程》等规定,综合考虑与利润分配相关的各种因素,从有利于公司发展和投资者回报的角度出发进行利润分配。

4.请介绍一下达瑞铅锌矿项目进展情况?

达瑞铅锌矿位于印度尼西亚苏门答腊岛西北部,全区保有的资源储量总计为:矿石量2,070.09万吨,锌金属量225.62万吨,铅金属量132.03万吨,锌平均品位10.90%,铅平均品位6.38%。在世界待开发的铅锌资源项目中,达瑞铅锌矿资源量和品位均排名前列。

2023年,公司聚焦达瑞铅锌矿项目建设重点问题,达瑞矿业双方股东高层增强会谈互访,顺利就项目融资、资本金注入等一揽子问题达成一致,大力推进选硫无尾建设方案变更。2023年12月,贷款人CarrenHoldingsCorporationLimited完成对达瑞矿业2.45亿美元融资的审批,公司作为担保人,为达瑞矿业该笔融资提供担保,该担保事项已通过董事会审议,尚需提交股东大会审批。

目前达瑞矿业积极开展项目策划等工作,后续待建设资金到位等条件具备后,加快推进项目施工,力争早日建成投产。

5.中色股份在年初公告了修订后的“十四五规划纲要”,能否具体解读一下,未来几年,公司的战略发展方向、拟采取的改革创新措施,以及在布局战略新兴产业方面的考虑和安排。

2024年初,公司完成了对“十四五”发展战略的调整,调整后的“十四五”战略概括为:创新引领、改革推动;做强工程、做精资源,依托主业培育高端装备产业。

第一,“创新”是引擎。以科技创新与管理创新为引领,打造公司技术平台,夯实技术支撑,提升产业核心竞争力。

第二,“人才”是根本。以体制机制改革为推动,实施股权激励,配套市场化薪酬分配体系,建设高质量人才队伍。第三,“主业”要聚焦。保持战略定力,聚焦两大主业,深耕有色金属行业,“以工程承包带动资源开发,以资源开发促进工程承包”的发展模式,做强工程承包主业、做精资源开发主业,依托主业培育高端装备产业,促进主业核心装备迭代升级,推动公司整体战略落地。

6.公司2024年一季报中净利润显著增长的主要原因是什么,公司未来的盈利能力能否持续保持这样的增长速度?

2024年一季度公司利润总额3.44亿元,较去年同期增加1.60亿元,归母净利润3.00亿元,较去年同期增加2.23亿元。净利润显著增长主要原因是一季度部分工程承包成功实现结算,工程承包业务收入和毛利均有所增长,公司未来盈利能力受有色金属价格波动和工程承包项目执行情况等多方面因素影响,增长速度具有不确定性。

7.公司从事有色金属开发,请问公司在有色金属资源增储方面做了哪些工作?目前公司资源储量如何?

2023年公司主要围绕在产矿山开展探矿增储工作,组织开展了白音诺尔铅锌矿深边部(180米标高以上)勘查增储项目、白音诺尔铅锌矿外围多金属矿普查项目和敖包锌矿东南部勘查找矿项目,增加铅锌金属量8.16万吨。

截至2023年12月31日,公司拥有敖包锌矿、白音诺尔铅锌矿和达瑞铅锌矿等5宗采矿权和4宗探矿权。保有矿产资源总金属量:锌380.11万吨、铅173.37万吨。2023年,白音诺尔铅锌矿生产锌金属3.09万吨,铅金属0.95万吨;敖包锌矿消耗矿石量约28.4万吨,生产锌金属3.37万吨。

8.在国家发展新质生产力的要求下,资源企业发展智慧矿山是必然选择。请问什么是智慧矿山,企业在建设智慧矿山时需要注意哪些问题?

智慧矿山建设是矿山行业发展的总体趋势,企业通过运用现代化的高新技术和全套矿山自动化设备等来提高矿山的生产效率和经济效益,对生产过程进行动态实时监控,优化管理,提高效率,节约成本。企业在建设智慧矿山的过程中,应该注意以下几个方面:第一,自动化生产线的引入只是矿山智能化改造最具代表性的一步,引进自动化生产线不等于实现智能化。第二,智能化矿山的建设不能依靠高投入、先进装备,而是要结合矿山企业特点,制定更加经济可行的方案。第三,智能化过程很难一步到位,并不只是采用先进技术或设备以实现关键环节的机械化和信息化,智能化是一个复杂的过程,需要不断努力,逐步实现。公司高度重视旗下矿山的智能化改造,2023年初,出资企业开展智能化矿山建设启动会,目前项目改造取得明显进展。

9.今年铅锌的销售价格如何,比上年上涨多少?

公司有色金属产品的销售价格随铅锌金属市场价格及加工费水平波动。

根据提供的调研记录，以下是对中色股份的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 2023年，公司资源板块生产销售铅锌精矿约8.2万吨，锌锭及锌合金约20.2万吨，分别较去年增长26.29%和5.14%。
   - 新增铅锌金属量8.16万吨，显示出公司在产能扩张方面取得了一定的进展。

2. **未来新的增长点**：
   - 达瑞铅锌矿项目的推进，一旦建成投产，将成为公司新的增长点。
   - “十四五”战略调整，聚焦主业，培育高端装备产业，推动公司整体战略落地。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 调研中未提供具体的国内和国际竞争对手信息，但公司在有色金属资源开发和国际工程承包方面有增长，表明有一定的市场竞争力。
   - 国产替代空间需要根据具体的有色金属市场需求和公司产品的竞争力来判断。

4. **行业景气情况**：
   - 公司2023年的业绩增长表明行业景气度较好，但未来景气度受有色金属价格波动影响。

5. **销售情况**：
   - 2023年，公司实现营业收入93.61亿元，增长26.98%。
   - 2024年第一季度，实现营业收入23.7亿元，增长26.83%。

6. **成本控制**：
   - 调研中未明确提及成本控制的具体措施，但提到了控本增效，表明公司在成本管理方面有所关注。

7. **产品定价能力**：
   - 产品销售价格随市场价格波动，公司可能具有一定的定价能力，但受市场影响较大。

8. **商业模式**：
   - 以国际工程承包和有色金属资源开发为主业，覆盖全产业链。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研中未提供具体的研发投入和进度信息。

11. **护城河**：
    - 公司的全产业链覆盖、国际工程承包能力、有色金属资源开发能力构成其护城河。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 产品包括铅锌精矿、锌锭及锌合金，依赖的原材料为铅锌金属。

13. **题材**：
    - 智慧矿山建设、有色金属资源开发、国际工程承包等。

14. **分红情况**：
    - 2022年期末母公司未分配利润为负，2023年有所改善，但尚未进行现金分红。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到公司在2023年和2024年第一季度的业绩增长，以及达瑞铅锌矿项目的潜在贡献，未来一年的业绩预期较为乐观，但需注意有色金属价格波动和项目执行情况的风险。

在分析时，应保持谨慎态度，特别是对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，不应过于乐观。同时，需要关注公司如何应对市场波动和竞争压力，以及如何实现其战略规划。