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公司董事、总裁冯大鹏先生为投资者实地调研做了生动的讲解并对公司2023年度及2024年一季度经营整体情况进行了介绍,同时就投资者提出的问题进行了回复,具体如下:

1、公司2023年度及2024年一季度情况概述

2023年受宏观经济影响,所属行业面临了诸多不确定与挑战,供水、供热市场整体发展节奏放缓,出现了项目需求递延等情况,公司经营目标未达预期。年内实现营业收入49,572.47万元,比去年同期下降2.32%,实现归属于上市公司股东的净利润10,429.58万元,比去年同期下降3.89%。

2024年一季度实现营业收入4992.49万元,实现归属于上市公司股东的净利润405.73万元。相较于去年同期社会面放开后的需求快速、短暂释放,并叠加春节等因素的影响,同比有所下降,但考虑到第一季度营收、利润额度相对较小,在全年营收、利润总额占比不大,所以公司依旧有信心实现24年度既定目标与规划。

报告期内,公司在智慧供水、智慧供热领域实现了以智慧平台+三大解决方案+N个系统为核心,深度融合信息系统与物理系统的产品格局,实现了产品在计量精准性、产品适应性、国产化替代等方面多项新技术应用。

同时,公司智能制造能力持续增强,“质量+效率+成本控制”提升效果显著。不仅实现了户用水表、户用热表的产线共用,还凭借丰富的技术沉淀及生产应用经验,实现了智能产线标准化复制与输出,夯实了公司核心竞争力。

报告期内,公司稳住了国内市场基本盘,海外市场增长迅猛,“国内+海外”市场双轮驱动初具规模,2023年度内海外市场实现营收3835万元,同比增长209.9%,户用水表发货7.56万台,同比增长243%。不仅实现了产品规模化进入欧洲主流国家市场,还在澳洲市场完成了累计发货超10万台的突破。目前公司产品尤其是超声户用水表在海外市场高价格、高价值、高性能的产品形象和全球化竞争格局中的强势地位基本确立。

2、现阶段水表行业的整体情况及公司24年度的经营方向?

现阶段供水行业在“设备更新”“智慧化管理”“降漏节水”等多方驱动下。行业市场正在由“增量为主”转向“增量与存量并重”转变,以实现从存量中挖掘增量、从规模基础型转向质量效率型的行业升级。近期随着以上海、广州为代表水价上调,我国其他省、市也有望推出水价调整政策。综合来看水价上行,不仅有利于节约用水符合建设绿色可持续发展社会的合理诉求,还会对超声水表渗透率产生正向推动作用。一方面,水价上升可以改善水厂盈利能力与现金流状况,有望增强水厂更换超声水表的意愿。另一方面,超声水表较机械水表的优势在于计量更为精准且能及时预警,可以有效减少漏损,水价上升意味着超声水表较机械水表的经济优势进一步拉大,亦有望增加水厂更换超声水表的意愿。

2023年虽然受多方因素影响超声水表渗透率提升并不明显,但面对行业悄然变化公司在新的一年将积极应对。

(1)持续以需求为导向,以技术为依据,提升产品性能

公司成立30年来已成为一家集“产品+方案+服务”为一体的智慧供水、智慧供热整体解决方案提供商。长期以来坚持自主创新战略,在新质生产力的时代背景下,将继续创新研发,提升“硬件产品+软件技术”“产品与技术”的双向赋能。并基于“一个平台、三套方案、N个系统”致力于提升智慧水务管理水平,以供水安全、节能降耗、漏损治理、服务提升为核心目标,实现了管理过程的“生产数字化、管网可视化、管理精细化、服务智慧化、决策科学化”。依托智慧供水平台、智能仪表、软硬件定制化能力帮助供水企业解决优化调度、漏损治理、改善服务、提升效率等共性问题,还能实现个性化问题解决,进一步提升水务行业管理水平、改善水资源利用率、增强社会节水节能意识。

(2)降本增效,提升产品性能价格比,增强市场竞争力

接下来公司将结合行业发展趋势,调节业务结构、产品结构,平衡各产品线毛利率水平,以宏观稳定公司盈利水平为前提,调整部分产品的价格策略,以进一步推升相关领域的市场占有率。

同时,结合智能水务新场景、新应用,超声测流产品在关键行业的国产化替代机遇,来预判市场新需求。并通过销售渠道优化、研发设计升级、生产工艺改进、设备智能化迭代等手段,实现保证产品质量与价值的前提下的降本增效,扩大公司盈利空间,丰富公司盈利能力。

(3)行业布局与产业布局并进,推动超声测流行业提升:

公司将继续践行“引领超声测流行业技术创新,推动全球节水节能事业发展”的企业使命,谋划外延式增长,开展智能燃气表的超声解决方案研发、生产与销售;聚焦主业变革业务模式面向全市场进行超声测流技术和解决方案输出,充分巩固汇中科技、力声达传感在产业链的定位,以全周期、全产业、高效能、多模式的服务方案为核心,赋能关键伙伴,提高收入端在归母营收上占比和超声测流行业市场渗透率。

3、请问公司如何规划海外业务开展?

2023年度公司海外业务增长显著,海外营收在公司总营收占比得到提升。2024年公司将持续优化海外代理商机制,建立完善全球服务体系,继续“澳洲+欧洲+中东”为主要市场的业务推动,扩大南美、东南亚的业务探索与布局,同时以产品为根基提升自主品牌海外市场美誉度。坚持技术创新赋能产品定制能力,尽快形成产品、模组、智能产线的多维度输出模式。

未来公司海外业务将努力保持较高增速,进一步提升在公司营收端所占比重,强化“国内+海外”市场双轮驱动,使之成为公司业务的重要支撑。

4、请问目前供热行业现状、发展方向以及对公司的影响?

近年来双碳目标及数字中国背景以及“新质生产力”推动“现代化产业体系”的思路延伸下,国家层面针对供热行业进行了科学的顶层设计,衔接性强、产业链覆盖广的政策陆续出台,2024年3月,国务院、国家发改委、住建部更是先后发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》和《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》,专门提到“推进供热计量和按供热量收费。各地区要结合实际制定供热分户计量改造方案,明确量化目标任务和改造时限,逐步推动具备条件的居住建筑和公共建筑按用热量计量收费,户内不具备供热计量改造价值和条件的既有居住建筑可实行按楼栋计量。北方采暖地区新竣工建筑应达到供热计量要求。加快实行基本热价和计量热价相结合的两部制热价,合理确定基本热价比例和终端供热价格”。勾勒出“供热行业”产业升级和改革的明确方向,其中明确阐述了公建建筑、居住新建建筑、居住存量建筑可采用的“热计量”应用方式;预示了“基础热价+计量热价”相结合的两部制热价收费模式;明确了对热量表等计量器具的监督检查,意在有效抑制行业中的低质产品。

同时,政策还针对可能会影响行业发展的问题进行了补强,重点关注了煤、热价格波动以及热力公司作为行业主体提升企业经济性等问题。有效提振了市场信心,从多维产业逻辑出发完善供热行业供给侧结构性改革。为以节能降碳、高质量发展为核心的“热计量”改革打下了坚实的基础和发展保障。

从公司角度看,我们认为系列政策在提出时间、影响力度、宏观行业联动、节能要求以及保障等方面相对完整,供热行业有望迎来新一轮政策红利。接下来公司将紧跟北方15省、市执行政策,进一步提升“代理+直营”的渠道覆盖和订单获取能力;保持公司对智能装备的生产改造能力,做好降本增效和产能储备;不断丰富超声热量表的数字化、智能化水平,加深厂站、管网、公建领域的应用能力,稳固5G-IOT通讯模式下超声热量表、智能调节阀、室温采集器、智慧管理平台末端平衡调节系统,提升供热系统的安全性、可靠性、灵活性、舒适性、降低供热能耗及碳排放,实现按需供热和精准供热。以此来提升各产品性能价格比、突出供热系统性产品独特性。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 报告期内，公司实现了户用水表、户用热表的产线共用，智能产线标准化复制与输出，这表明公司在智能制造方面有所进步，能够更高效地利用现有产能。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司将聚焦于智慧供水、智慧供热领域的技术创新，提升产品性能，以及推动超声测流行业的提升，这些都是公司未来的增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内供水行业正由增量为主转向增量与存量并重，公司通过技术创新提升产品性能，有望在国产替代中获得更多市场份额。
   - 海外市场增长迅猛，公司在欧洲和澳洲市场取得显著进展，未来将继续扩大海外业务，提升自主品牌海外市场美誉度。

4. **行业景气情况**：
   - 供水、供热市场整体发展节奏放缓，但随着水价上调和政策支持，行业有望迎来新一轮政策红利，对公司是利好。

5. **销售情况**：
   - 2023年营业收入和净利润均有所下降，但2024年一季度营业收入和净利润有所恢复。
   - 海外市场实现营收大幅增长，表明公司在海外市场的销售情况良好。

6. **成本控制**：
   - 公司通过智能产线标准化复制与输出，实现了质量、效率、成本控制的提升。

7. **产品定价能力**：
   - 公司计划调节业务结构、产品结构，平衡毛利率水平，并调整部分产品的价格策略，以提升市场占有率。

8. **商业模式**：
   - 公司提供“产品+方案+服务”的智慧供水、智慧供热整体解决方案，依托智慧供水平台和智能仪表，提供定制化服务。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司将继续创新研发，提升“硬件产品+软件技术”的双向赋能，致力于提升智慧水务管理水平。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在其技术创新、智能制造能力、以及在海外市场的强势地位。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 提及的产品包括超声户用水表、智能调节阀、室温采集器等，依赖的原材料未在调研记录中明确。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：技术创新、智能制造、海外市场增长。
    - 劣势：宏观经济影响、行业增长放缓。
    - 风险点：市场需求递延、水价政策变动。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况，需要查阅公司的财务报告和公告。

结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期可能会受到宏观经济和行业政策的影响，但公司在技术创新和海外市场的布局可能会带来新的增长机会。对于调研中提到的规划和目标，应保持谨慎态度，关注其实施进展和效果。