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一、公司2023年经营情况介绍

2023年,公司实现营业收入184,513.36万元,较上年同期增长83.13%;毛利率27.50%,较上年同期增长0.16个百分点;归属于上市公司股东的净利润18,237.52万元,较上年同期增长42.69%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16,958.90万元,较上年同期增长60.86%;经营活动产生的现金流量净额3,116.10万元,较上年同期增长4.27%。

公司紧密围绕既定发展战略和经营目标,始终致力于在工业温控领域为客户提供全场景系统解决方案,积极主动展开降本增效,优化内部管理措施,持续加大研发投入,推进产能建设,深化和完善市场服务,把握市场机遇,进一步提升公司的综合竞争力与产品市场占有率。深入拓展储能和半导体温控市场,公司业务持续增长,特别是储能温控业务的大幅增长,使得公司营业收入、净利润实现快速增长。

二、主要问答环节

问题1、公司2024年经营计划?

答:2024年,公司将继续坚持深耕主业,创新驱动,抢抓各细分赛道发展新机遇,各部门快速联动,控本增效,完善内控,产品迭代升级,提升公司经营质量。

(1)全面聚焦温控主业,提升公司行业影响力;(2)加大研发投入,持续创新驱动,公司不断提升研发团队建设,加大技术研究和新产品研发投入,着力关键核心技术攻关,跟踪工业温控产品及新器件、新工艺技术发展趋势和国内外市场需要,结合储能、数控装备、电力电子、半导体制造设备、数据中心、氢能、新能源汽车(充换电)等领域发展趋势,进行产品及技术预研和产品品类拓展,持续为行业优质客户提供有竞争力的产品和服务;(3)加强人才梯队建设,激发核心团队活力;(4)加速信息化建设,提升运营效率与管理水平;(5)推进项目建设,助力提产增效。

问题2、公司2024年第一季度经营情况?

答:2024年第一季度实现营业收入2.74亿元,同比增长0.57%;归属于上市公司股东的净利润513.80万元,同比下降81.88%。主要系公司拓展市场、扩大产能布局,2023年增加相应人员,导致2024年一季度支付职工薪酬增加;深化和完善市场服务体系,差旅及展会费用相应增加;新购置的设施设备陆续投入使用,折旧摊销费用同比增加;同时,公司持续加大新产品、新工艺开发和产品迭代,叠加股权激励费用摊销等因素,致使公司销售费用、管理费用、研发费用等期间费用增长较大。

问题3、公司如何面对市场竞争风险?

答:工业温控行业覆盖的下游应用领域较广,在不同应用领域形成了相应的优势竞争企业,存在市场竞争加剧的风险。(1)公司将通过加大研发投入,提高产品的技术水平与性能,不断开发新产品,深耕主业,不断强化企业核心竞争力来应对市场竞争的风险。(2)公司将通过与客户进行新产品协同开发模式,为客户提供个性化解决方案,提高产品竞争力。(3)公司将继续打造专业的服务队伍,提高服务质量,增强客户粘性。(4)公司将发挥供应链管理的经验和优势,从供应端提高产品的性价比,寻求新的利润增长点。(5)公司将在工业温控领域深化探索研究,创造品牌优势,保持公司核心竞争力。问题4、数据中心领域的拓展情况?

答:在数据中心领域,公司推出板式液冷和浸没液冷的配套产品,公司在该领域内营业收入较小,未来公司将持续推进数据中心液冷业务。

问题5、储能领域的拓展情况?

答:在储能领域,公司为客户匹配了相关液冷和空冷产品,通过精准控温、高可靠性、高安全性、温度均匀性等综合优势进一步拓展储能温控产品市场。同时,随着液冷温控产品逐渐成为趋势,占比逐步提升。公司的温控技术不仅满足了常规应用需求,更能在高海拔、高盐雾、高湿度及强腐蚀性等极端环境中稳定运行,其强大的环境适应性和卓越的密封性能,确保了储能系统的持续、高效运行。公司凭借现有优势,成功拓展了宁德时代(300750)、阳光电源(300274)、中国中车、中创新航等业内优质客户,2023年公司储能温控领域的营业收入约为9.04亿元。

问题6、公司产品在半导体领域的应用场景?

答:在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)/化学气相沉积(CVD)、离子注入、划片、键合、分选、封装等芯片制作环节,以上各环节有严苛的工艺温度要求,工艺过程中的温度波动大小关系到半导体产品的良品率和精度,必须引入温控设备,以保障半导体器件制造设备高效稳定运行。

公司在接待过程中,严格按照相关规定与投资者进行了充分的交流与沟通,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
   - 2023年公司营业收入大幅增长，净利润也有显著提升，表明公司产能得到了有效释放，且市场需求强劲。
   - 2024年第一季度营业收入同比增长，但净利润大幅下降，可能是由于公司在扩大产能和市场布局方面的投入导致成本上升。

2. 未来新的增长点：
   - 公司计划加大研发投入，推进产品迭代升级，特别是在储能和半导体温控市场，这可能是公司未来的主要增长点。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
   - 公司面临的市场竞争风险较大，但通过加大研发投入和提供个性化解决方案，公司有望提升竞争力。
   - 国产替代方面，公司已经在储能温控领域取得了一定的市场份额，并且与宁德时代等大型企业建立了合作关系，表明国产替代空间较大。

4. 行业景气情况：
   - 工业温控行业覆盖的下游应用领域较广，公司在储能和半导体领域的业务增长表明相关行业景气度较高。

5. 销售情况：
   - 国内销售情况良好，公司通过提供全场景系统解决方案，增强了市场占有率。
   - 海外销售情况未在调研记录中提及，需要进一步信息来分析。

6. 成本控制：
   - 公司通过优化内部管理措施和降本增效来控制成本，但2024年第一季度由于市场拓展和人员增加导致成本上升。

7. 商业模式：
   - 公司主要提供工业温控领域的全场景系统解决方案，通过研发创新和市场服务来提升竞争力。

8. 坏账情况：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要更多财务数据来分析。

9. 研发投入和进度：
   - 公司持续加大研发投入，特别是在储能、数控装备、电力电子等领域，但具体的投入额度和进度未在调研记录中详细说明。

10. 产品名称及依赖的原材料：
    - 调研记录中提到了液冷和空冷产品，以及板式液冷和浸没液冷的配套产品，但未提及具体产品的名称和依赖的原材料。

11. 题材：
    - 主要题材包括储能温控、半导体温控、数据中心液冷业务等。

优势：
- 营业收入和净利润快速增长，市场占有率提升。
- 在储能和半导体温控市场有明确的发展计划和研发投入。

劣势：
- 净利润下降，可能由于市场拓展和人员增加导致成本上升。
- 市场竞争加剧，需要持续的研发和市场投入以保持竞争力。

风险点：
- 市场竞争风险，需要通过持续创新来应对。
- 成本控制风险，需要有效管理以避免影响利润。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实需要保持谨慎态度，因为这些计划的实施效果和最终成果还有待观察。

结合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期可能会受到市场需求、竞争态势、成本控制和研发成果等多方面因素的影响。考虑到公司在关键领域的投入和已有的市场基础，如果能够有效控制成本并持续创新，业绩预期是积极的，但需要关注其在实施计划中的具体表现。