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一、副总裁、董事会秘书冯健雄介绍公司2023年年度经营情况

公司2023年实现营业收入65.25亿元,与22年同期基本持平;实现归母净利润1.16亿元,同比下降88.02%。总体来说,在宏观经济和建筑行业景气度一般的情况下,公司营业收入依然保持稳定,也证明了公司的经营韧性还是比较好的。但因为23年初预期经济扩张力度较大、资源投入比较大,导致23年成本费用大幅上升,净利润同比出现了明显下滑。23年有内外两个因素对经营业绩有比较大的影响:

一个是外部因素:23年房地产持续下行但另一方面国家加大了水利等基建领域的投资强度,同时包括新能源等战略新兴制造业投资规模不断扩大,因此23年全年建筑业整体产值规模保持稳定,但与公司在23年年初的预期相比有较大的差距,这导致年初较大的投入预算没有得到对应的回报。

另外一个是内部因素:23年,为了更好的深度经营客户、优化产品管理模式,在年初公司做了比较大的组织架构调整,打破了过去三大BG的组织结构,调整为客户群和产品线,并对相关岗位的人员、配套管理制度做了比较多的调整。组织、人员和制度调整后,一定会经历一个适应、磨合和调整的过程,这在一定程度上也影响了公司23年业务的开展。

成本费用方面:23年公司销售费用和研发费用增幅比较大,导致净利润承压。费用增加的主要原因是22年人员增加比较多导致人员成本上升明显,另一个因素是由于以前年度资本化的研发投入在年初结项转入无形资产、西安办公楼在年初投入使用,导致无形资产摊销和固定资产折旧大幅增加。

具体分业务情况

(1) 数字成本业务

23年数字成本业务实现收入51.7亿元,同比增加8.33%;签订云合同35.64亿元,同比下降9.08%。公司23年主动取消了三年合同的销售政策,剔除这个影响,云合同与22年同期略微下降。具体来看:

1、造价岗位工具

造价岗位工具包括算量、计价、广材等,23年实现收入45.65亿元,同比增长5.07%;签订云合同30.29亿元,同比下降6.47%。

造价岗位工具作为客户的刚需产品,体现出了非常强的经营韧性,营业收入保持稳定增长,产品的应用率和续费率均保持稳定。

2、数字新成本

数字新成本产品 23 年实现云收入 5.98 亿元,同比增长52.36%;签订云合同5.35亿元,同比下降21.5%。

数字新成本是公司造价业务的重要延伸,使公司的造价业务从岗位工具延伸至成本管理。数字新成本服务于客户内部成本的精细化管控,帮助客户积累成本数据,准确测算成本,同时又契合了工程造价市场化改革的需要,未来的需求会越来越强。

数字新成本作为这两年的新产品,前期放量增长比较快,但客户的交付、培训和应用需要一定时间,所以23年新成本重点是做好客户交付,帮助客户提升产品应用率和使用价值,打造标杆应用,因此公司对销售节奏做了一定的调整。目前数字新成本的交付和标杆打造取得了非常好的进展,产品的应用率和续费率持续提升,打造的一系列标杆客户也为24年的产品推广打下了非常好的基础。

(2) 施工业务

施工业务23年实现收入8.62亿元,同比下降35%。23年施工企业的经营压力普遍较大,在项目数字化投入上更为谨慎;公司的销售资源集中在大客户和大项目的综合解决方案上,但23年行业大项目数量下降较多,再加上综合解决方案的销售周期较长,施工产品销售在短期遇到一定挑战。

23年,针对外部环境的变化,公司也对施工业务进行了调整,从过去的追求规模扩张转向追求经营质量,产品更加聚焦客户的核心业务场景,公司主动砍掉外购集成的第三方硬件,加大了对现金流和成本费用的管控力度,在客户经营承压的情况下施工业务的销售回款同比实现两位数增长。施工业务也在主动调整客户和项目结构,客户主要是以央国企为主,并加大向市政工程、城市更新、保障房以及公路、铁路等基建领域的拓展。

(3)设计业务

设计业务23年实现营业收入8700万元,同比下降27.53%。设计业务分为新老产品两块,老产品是子公司鸿业科技的设计产品,是当前收入的主要来源,新产品是22下半年发布的数维设计产品。

23年数维设计累计推广覆盖了2万名设计师,重点工作是在一定范围的客户中进一步打磨产品功能和价值,打造企业和项目应用标杆,持续推进设计、算量一体化研发工作,为产品进一步规模化推广打基础。

最后再对24年的整体经营做个展望:

从外部来看,24年的建筑行业依然存在一定的不确定性,机遇和挑战并存。当前经济依然在低位运行,有效需求不足、社会预期偏弱。建筑行业仍然处于转型调整过程中,房地产快速深度调整带来的影响仍然存在,行业相关各方的信心仍需逐步恢复。

虽然面临困难,但从两会和近期的政策来看,国家稳增长、稳信心的态度非常明确。两会制定了5%的GDP增长目标,宏观政策总体偏扩张,中央加杠杆、稳信心、稳地产的各项措施非常关键。从房地产看,各地方将继续加码地产松绑政策,另外三大工程也将为房建市场提供有力的支撑。基建方面也将保持一定的增速但会出现结构性分化,比如两会上批准的万亿超长期国债将主要聚焦水利方面。此外,国家还将组织大量的资金投向制造业特别是新质生产力方面。国家的上述部署将为建筑业注入新的血液和活力。

长期来看,这轮行业调整将加速建筑企业从规模驱动走向管理驱动,客户数字化的真实需求和内生动力一定会大大加强。即便行业规模和增速受到影响,但建筑行业的体量非常巨大,增量和存量的数字化空间足够大。

从内部来看,24年公司的目标是恢复合理稳健的增长,核心思路是进一步优化资源配置,将资源和精力投入到核心产品、重点区域、重点客户,以实现业务的有效突破,同时严格降本控费。

产品上,传统的算量、计价、广材等成熟产品要保持稳定增长,进一步提升利润水平;工程数据类、清标、数维设计、劳务管理、物资管理、斑马进度、塔吊管理等成长性产品要实现快速增长,其他处于样板或孵化阶段的产品要分阶段、分目标控制好资源投入,做实产品价值。

区域上,营销资源重点聚焦在建筑业产值较高的华北、华东、中南的14个地区,这14个地区的项目数量占比近70%。

客户上,重点开拓房建和基建领域的央企、地方国企和头部大型民企,积极向城市更新、保障房、市政公共建筑、工业、产业园区、自建楼宇以及公路、铁路等基建领域拓展。

24年造价业务要重点适配新清单,工程数据类产品借新清单市场化改革的机遇,加快规模化速度;施工业务聚焦项目人员、物资、进度、安全等核心场景,发力项目级、岗位级标准化单品,深化产品功能和价值,基建业务也是24年的一个重要增长点;设计业务要实现设计算量一体化价值,打造三维BIM正向设计应用标杆。

二、高级副总裁、财务总监刘建华介绍公司2023年年度财务指标

(1)利润表主要科目变化

营业成本同比增长1.51%,主要是外包外采服务成本(施工、供采等)增长;

销售费用同比增长18.79%,主要是前期销售人员增加、涨薪导致人力成本上升;同时23年加大了市场营销推广力度,营销、差旅等费用增加较多。

管理费用同比增加2.85%,主要是职工薪酬、房屋、设备、软件等折旧摊销增加所致。

研发费用同比增加25.04%,主要原因是前期研发人员增加、涨薪导致人力成本上升;前期资本化的研发投入转入无形资产开始摊销。23年研发费用主要投向PaaS平台、设计、人工智能等产品和核心技术。

(2)资产负债表主要科目变化

应收账款较年初减少1.98亿元,主要是公司强化应收账款管理,加强应收账款回收所致。

发放贷款和垫款较年初增加了1.61亿元,主要为公司金融业务发放贷款增加所致。

长期股权投资较年初减少了0.71亿元,主要为报告期被投企业经营亏损按权益法核算计提投资损失及计提减值所致。

其他权益工具投资较年初减少了0.71亿元,主要为持有的明源云和筑友智造科技股权的公允价值变动所致。

无形资产较年初增加了5.43亿元,开发支出较年初减少了4.79亿元,主要为报告期部分募投项目研发完成,前期资本化的研发费用从开发支出转入无形资产所致。

合同负债较年初减少1.56亿元,合同负债主要是造价业务预收的年费,主要是报告期合同负债结转至营业收入,同时新签云合同有所下降所致。

(3)现金流量表主要科目变化

经营活动产生的现金净流量同比减少10.11亿元,主要原因是报告期支付的人工、材料、劳务和费用增加,金融子业务放款增加,另外受市场环境影响销售回款有所放缓所致。如果剔除金融业务,本期经营净现金同比减少8.64亿。

投资活动产生的现金净流出同比减少2.95亿元,主要为报告期对外股权投资、研发资本化投入较上年有所减少,理财产品到期赎回所致。

筹资活动产生的现金净流出同比增加2.46亿,主要为报告期回购股票、分配股利同比增长所致。

三、互动问答

Q1:如何理解24年战略的变化,如整体基调和目标上,以及拆分到各个业务条线大致的发展趋势

答:首先从整体层面上理解24年战略的变化有几个方面:一是目标制定上,24年综合了外部环境、内部资源、行业发展趋势等做了调整,更加稳健;二是产品结构上做了一个重新分类和布局(H0-H3),其中H0是公司基石产品,重点保证收入和利润,更多的资源会投入到H1的产品中去带动增速包括清标、工程数据、数维设计、以及劳务、物料和斑马;三是区域结构上聚焦14个重点省市,在客户结构上重点做央企、地方国企和头部民企;四是在管理层面加快对整个外部环境变化的反应速度,加快对收入、费用、利润动态检视和管控。

其次在落实到各业务板块上,一是公司数字成本业务壁垒还是非常高的,对于造价产品来说,在整个定额的大背景下,虽然项目数有一些波动,但是参与竞标的参与方越来越多,所以在交易的环节中,整个产品还是保持稳定,此外存量项目较多,核算的过程中,施工相关的各方也都需要对账结算使用,从这两个角度来看,造价产品整体比较稳定。对于数字新成本产品,有了前期的夯实和铺垫,价值更加凸显,24年的重点会在市场推广上,所以整体数字成本业务增速预期会和往年类似;二是数字施工业务,会通过产品聚焦、区域聚焦、客户结构调整等多种举措,有一个比较确定性的增长;三是设计业务,该业务当下的重点是打造BIM正向设计标杆,发挥设计造价一体化的价值,而且其本身规模较小,所以对公司整体的收入增量贡献还是有限的。总体来看,24年公司收入会实现增长,叠加对成本费用的严控,利润也会有一个恢复性的增长。

Q2:数字成本业务包括造价产品、数字新成本产品后续发展的指引以及新成本产品一季度的合同情况

答:数字成本业务包括造价岗位工具和数字新成本产品,其中造价岗位工具是广联达传统的优势产品,也是客户刚需品,在去年行业形势比较严峻的情况下,经营韧性得到了比较好的体现,营业收入相对比较稳定。对于数字新成本产品,从整体规划节奏上看22年推向市场,23年重点夯实交付应用,24年重点做推广,截止目前从一季度的前两个月数据来看,进展在预期之内,整体增速较高,在各个产品中的表现相对较好。

整体看数字成本业务的发展,公司一方面会在产品价值上持续发力,比如技术投入上增加一些新的功能,以及将过去沉淀的数据通过数据分析和应用带给客户更多价值和收益;另一方面还会布局新的业务领域,之前更多是集中在房建,但现在基建、三大工程、新能源建设等方面,国家的投入也在持续增加,会是一个新的增长空间,在这其中公司也会识别优质的客户和区域,加大新领域的拓展力度。结合这两方面的举措,相信24年数字成本整体规模上还是会有一个稳步的增长。

Q3:施工业务23年毛利率下降的原因以及后续收入增速和盈利性改善的目标展望

答:23年施工毛利率的下降主要是两个因素所致,一是收入端受整个建设项目开工数量的下滑和部分项目开工进度延缓有所下降;二是从成本端自研软硬件和实施交付的人工、外包成本与同期比基本持平。

对于施工业务,公司深耕多年有了很多积累,今年的总体策略在延续以往经验的基础上做了升级。总体来讲会聚焦在生产要素和生产活动的产品上,并通过自下往上,贯穿至项目级和企业级。具体来看,产品策略上,施工主要聚焦在“四小龙”单品上,含物料、劳务、斑马

根据提供的调研记录，我们可以提取和分析以下信息：

**产能信息与产能释放进度：**
调研记录中没有直接提及具体的产能数字或产能释放进度。但从营业收入保持稳定以及对施工业务的调整中可以推断，公司在维持现有产能的同时，正在进行结构优化和效率提升。

**未来一年国内和国外竞争情况：**
国内方面，建筑行业存在不确定性，但国家稳增长政策和基建投资将为行业提供支撑。国外方面，记录中未提及国际市场的竞争情况，但可以推测随着国内政策的支持和市场需求的增长，公司可能会寻求海外扩张的机会。

**行业景气情况：**
建筑行业正处于转型调整期，受到房地产调整的影响，但国家政策的支持和对基建领域的投资将有助于行业的复苏和增长。

**销售情况：**
国内销售情况受到宏观经济和建筑行业景气度的影响，但公司通过调整产品和服务结构，保持了营业收入的稳定。海外销售情况未在记录中提及。

**商业模式、竞争对手：**
公司的商业模式涉及数字成本业务、施工业务和设计业务，通过提供数字化解决方案和服务来满足建筑行业的需求。竞争对手可能包括其他提供类似服务的科技公司。

**坏账情况：**
公司加强了应收账款管理，减少了应收账款，这表明公司在控制坏账风险方面采取了积极措施。

**研发投入和进度：**
研发费用同比增加，主要用于PaaS平台、设计、人工智能等产品和核心技术的研发。公司对研发的重视表明其致力于技术创新和产品升级。

**优势与风险点：**
优势包括公司的经营韧性、稳定的营业收入、对客户需求的深度理解和数字化产品的推广。风险点包括宏观经济的不确定性、建筑行业的调整、成本费用的上升以及组织架构调整对业务的短期影响。

**未来一年的业绩预期：**
考虑到国家政策的支持、行业转型的机遇以及公司内部的调整和优化，预计公司在未来一年将实现收入增长和利润恢复。然而，这也取决于公司能否有效应对宏观经济和行业变化的挑战，以及其产品和市场策略的执行力。