FIL International, Fidelity Asia Holdings Pte Limited,Fenghe Fund Management,M&G Investments,Castle Hook Partners,Slate Path Capital LP,Polymer,Hillhouse,Stoneylake Asset,China Orient International Asset Management,Greenwoods Asset Management,Drummond Knight Asset Management,Abu Dhabi Investment Authority (ADIA),Goldman Sachs Asset Management,Spathiphy,Morgan Stanley,Alpine Investment,Golden Nest Capital

一、观看公司宣传片

调研活动开始前播放了公司宣传片,主要展示了公司的发展历程、主营业务、战略愿景等内容。

二、公司双主业介绍

(一)锂产业

公司于2013年通过参股国理公司(国内最早生产锂盐产品的企业之一)进入锂产业,现拥有雅安锂业、兴晟锂业、国理公司和锂业科技四家锂产业公司。公司专注于氢氧化锂的研发、生产和销售,同时配有碳酸锂产能,其生产工艺水平和装备技术水平处于行业前列。公司在多年的生产实践中积淀了大量的工艺和技术诀窍,确保了产品质量持续稳定,与国内外头部正极材料企业、电池厂商及车企建立了良好的合作关系,是全球有影响力的锂盐供应商。

2022年,公司控股了津巴布韦和纳米比亚的锂矿,开始涉足锂矿采选,将为公司逐步构筑起以自给矿为原料的资源保障体系奠定基础。

(二)民爆产业

公司是中国民用爆破器材生产制造、工程爆破和矿山一体化服务的专业提供商。雅化民爆主要产品包括工业炸药、工业雷管和工业索类,产品广泛应用于矿山开采、水利水电、交通建设、城市改造、地质勘探、爆炸加工等领域,在中国境内现有20余个生产点,布局于中国四川、山西、内蒙、云南、吉林等地,是国家一带一路和西部大开发的中心地带,该区域拥有丰富的水利交通和矿产资源。

雅化爆破现拥有爆破施工一级、矿山施工总承包和土石方、隧道工程等专业承包资质,公司紧跟绿色矿山、数字矿山、智慧矿山发展要求,承揽现场混装炸药爆破一体化、矿山开采、砂石骨料生产、城市整体拆迁、爆破加工以及爆破设计、咨询、监理等业务,系业内领先的爆破工程一体化方案解决专家。公司将顺应民爆行业高质量发展要求,持续保持行业领先地位。

雅化运输是四川省最大的一类危险化学品运输企业,拥有涵盖各专业领域的运输许可资质和较为完善的营运管控体系,可提供民爆产品、危化品、危废品、放射性物品、普通货物等运输服务业务,以及综合物流、仓储一体化服务、汽车修理等业务,业务规模、服务区域和范围不断扩展,在四川、山西、内蒙、吉林、西藏等区域已建立了专业的服务基地和网络,未来发展空间较好。

三、锂产业产能规划情况

公司现拥有锂盐综合设计产能7.3万吨,基于下游客户需求和公司可持续发展的长远布局,对锂产业进行扩能规划,并启动雅安锂业三期高等级锂盐生产线建设项目。

四、锂资源布局情况

为保障锂产业目前及未来扩能的锂资源需求,公司在国内外通过多种渠道储备锂资源。在非洲,公司通过控股锂矿自主进行锂矿开发,如津巴布韦卡玛蒂维锂矿;在国内,公司通过参股锂矿获得优先供应权,如四川李家沟锂矿;在澳洲,公司通过参股形式,获得锂精矿的包销权,如ALLKEM、CORE、ABY;另外,还通过参股的方式,获得未来锂矿的合作开发权,如EFE等。

公司目前也在持续跟进其他国内外锂资源项目,计划到2025年锂资源自给率达到50%以上。

五、卡玛蒂维锂矿项目进展

津巴布韦卡玛蒂维锂矿目前正在进行采选矿项目的建设工作。卡玛蒂维锂矿项目分两期建设,一期通过露天开采形式,在原厂址对选矿厂进行改造,年处理锂矿石30万吨,预计今年完成建设投产;二期矿建工作将于2024年完成,年处理锂矿石约200万吨。截止目前,一期已进行单机空载调试和带料试车,将按计划投产;二期正按计划建设中。

六、锂盐客户群体

公司的锂盐客户主要包括国内外正极材料企业、电池厂商和整车企业,如LGC、振华、贝特瑞、厦钨等正极材料头部企业,松下、LGES、SKON、宁德时代等电池厂商,以及特斯拉、比亚迪等全球新能源汽车企业,公司与上述企业均形成了良好的合作关系,为公司未来锂盐产能扩张和释放建立了渠道优势。

基于对行业发展变化的前瞻性考虑,公司从去年开始在客户结构上做了较大调整,海外客户占比提升较大,对稳定今年锂盐产品销售起到较大的支撑作用。

七、公司未来发展定位

公司将坚持锂产业和民爆产业双主业联动发展,充分发挥在产业链、区位、市场、管理、资源整合、人才和技术等方面的优势。在锂产业方面,通过资源保障、扩能建设和核心客户快速做强,将公司打造成具有全球影响力的锂盐供应商;在民爆产业方面,不断巩固在行业中的领先地位和盈利能力,践行民爆行业高质量发展要求,通过行业并购整合、数码电子雷管技术升级和爆破一体化服务,将公司打造成具有国际竞争力的民爆产业集团。

本次沟通会未涉及公司未公开披露的相关信息。