腾讯投资,海通证券

问题1:公司如何看待智慧工地业务的毛利率?

回答:公司智慧工地业务整体毛利率一般在55%-60%之间,产品结构的变动导致毛利率在一定区间内小幅波动。

公司智慧工地业务在2022年之前一直保持40%左右的年增长率,2022年在行业景气度下行及突发公共卫生事件影响的情况下,仍实现7%的增长。现阶段,施工企业数字化转型需求愈发强烈,智慧工地市场空间广阔,仍处于行业快速发展阶段,公司智慧工地产品、解决方案及口碑在行业具备一定竞争优势。

在智慧工地业务,一方面公司将持续快速拓展业务,通过全国营销网络建设,不断扩大业务规模,实现规模效应;另一方面,公司不断增强产品竞争力以提高毛利率。公司将继续产品创新投入,以及前期在APaaS平台的偏基础的投入将陆续释放、转化成果,提升智慧工地产品的软件核心价值,增强产品竞争力。基于此,智慧工地业务的整体毛利率水平将得以改善并保持稳定。

问题2:公司存量应收账款是否存在风险?

回答:公司应收账款主要由智慧工地业务产生,智慧工地业务的客户主要是央国企施工单位等优质企业,实力雄厚,资信较好,产生坏账的风险小。公司账龄在两年以上的应收账款占比较小。2023年,公司开展历史应收账款回收专项工作以及订单质量提升工作,上半年回款较同期明显提升,应收账款增长趋势显著改善。

问题3:公司在基建业务上有什么新的进展?

回答:公司在基建业务持续投入,基建工程智慧工地整体解决方案更趋完善成熟,以品茗数智基建决策指挥系统平台为核心,配套隧道施工、路基路面施工、铁路站房、混凝土拌合站、预制梁场等施工专项场景的数字化应用,重点打造公路、铁路工程的特色产品,目前已经在多个高速公路项目、铁路项目上应用。同时公司在核电等基础设施领域也有新的突破,产品在广东廉江核电站项目、惠州太平岭核电项目、若羌热电联产项目已相继落地应用。