工银瑞信基金管理有限公司,华鑫证券有限责任公司,高盛(亞洲)有限責任公司,Orchid Asia,红杉资本股权投资管理(天津)有限公司,工银安盛人寿保险有限公司,五矿证券有限公司,花旗环球金融亚洲有限公司,泰康资产管理(香港)有限公司,安信基金管理有限责任公司,长江养老保险股份有限公司,东海证券股份有限公司,华夏基金管理有限公司,FOUNTAINBRIDGE,兴证全球基金管理有限公司,中国国际金融股份有限公司,云锋金融集团有限公司,蓝藤资本有限公司,上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙),上海君和立成投资管理中心,富兰克林华美证券投资信托股份有限公司,中银资产管理有限公司,华夏财富创新投资管理有限公司,UG INVESTMENT ADVISERS LTD,厚新健投(北京)私募基金管理有限公司,汇添富基金管理股份有限公司,BNP Paribas Overseas Investment Fund Management(Shanghai)Co.,Ltd.,兴证证券资产管理有限公司,千一私募基金管理(山东)有限公司,深圳市中欧瑞博投资管理股份有限公司,金鹰基金管理有限公司,东兴基金管理有限公司,长盛基金管理有限公司,浙商基金管理有限公司,景顺长城基金管理有限公司,上海中域投资有限公司,华泰证券股份有限公司,华润元大基金管理有限公司,中国人保资产管理有限公司,中邮创业基金管理股份有限公司,华创证券有限责任公司,浙商证券股份有限公司,中科沃土基金管理有限公司,海通证券股份有限公司,信达证券股份有限公司,源峰基金管理有限公司,安联寰通海外投资基金管理(上海)有限公司,中国银河证券股份有限公司,西泽投资管理有限公司,中邮证券有限责任公司,中英人寿保险有限公司,申万菱信基金管理有限公司,招商银行股份有限公司,建信保险资产管理有限公司,上海浦东发展银行股份有限公司,农银人寿保险股份有限公司,中辰集团,东方财富信息股份有限公司,青骊投资管理(上海)有限公司,华泰柏瑞基金管理有限公司,天风(上海)证券资产管理有限公司,嘉实基金管理有限公司,中国人寿资产管理有限公司,光大理财有限责任公司,上海海通证券资产管理有限公司,南方基金管理股份有限公司,财通证券股份有限公司,天弘基金管理有限公司,国信证券股份有限公司,新华基金管理股份有限公司,南京证券股份有限公司,泰康养老保险股份有限公司,国泰君安证券股份有限公司,中意资产管理有限责任公司,睿远基金管理有限公司,上海国泰君安证券资产管理有限公司,中国人寿养老保险股份有限公司,山西证券股份有限公司,华金证券股份有限公司,上海盘京投资管理中心(有限合伙),平安证券股份有限公司,碧云资本管理有限公司,上海环懿私募基金管理有限公司,摩根大通证券(亚太)有限公司,美林(亚太)有限公司,弘盛资本有限公司,中荷人寿保险有限公司,东方证券股份有限公司,东方基金管理股份有限公司,天堂硅谷资产管理集团有限公司,华兴证券有限公司,华泰联合证券有限责任公司,LAZARD ASSET MANAGEMENT (HONG KONG) LIMITED,海南棕榈湾投资有限公司,兴银理财有限责任公司,北京合正普惠投资管理有限公司,IGWT Investment 投资公司,易米基金管理有限公司,招商证券资产管理有限公司,中泰证券股份有限公司,中航信托股份有限公司,光大证券股份有限公司,中国人寿保险股份有限公司,方正富邦基金管理有限公司,中银国际证券股份有限公司,TIGER PACIFIC CAPITAL L.P.,上海中域资产管理中心(有限合伙),国海证券股份有限公司,国金证券股份有限公司,恒泰证券股份有限公司,上海正心谷实业有限公司,太平洋资产管理有限责任公司,工銀資管(全球)有限公司,中信保诚资产管理有限责任公司,BALYASNY ASSET MANAGEMENT (SINGAPORE)PTE LTD,宏利投资管理(香港)有限公司,惠理海外投资基金管理(上海)有限公司,泰信基金管理有限公司,杭州良仓投资管理有限公司,上海重阳投资管理股份有限公司,高盛(亚洲)有限责任公司,国海富兰克林基金管理有限公司,上海正心谷投资管理有限公司,大和资本市场香港有限公司,永赢基金管理有限公司,海通国际证券集团有限公司,淡水泉(北京)投资管理有限公司,东方财富证券股份有限公司,长江证券(上海)资产管理有限公司,汇百川基金管理有限公司,上海领久私募基金管理有限公司,长城基金管理有限公司,华安基金管理有限公司,中投国际(香港)有限公司,盈峰资本管理有限公司,上海谦心投资管理有限公司,鲸域资产管理(上海)有限公司,平安基金管理有限公司,华泰证券(上海)资产管理有限公司,上海申银万国证券研究所有限公司,招商证券股份有限公司,富瑞金融集团香港有限公司,广发证券资产管理(广东)有限公司,三峡资本控股有限责任公司,宝盈基金管理有限公司,易方达基金管理有限公司,泓德基金管理有限公司,景顺纵横投资管理(上海)有限公司,广发证券股份有限公司,太平洋证券股份有限公司,Point72 Hong Kong Limited,黑石集团(香港)有限公司,君义振华(北京)管理咨询有限公司,贝莱德基金管理有限公司,浙江旌安投资管理有限公司,西藏合众易晟投资管理有限责任公司,汇华理财有限公司,瑞丰证券有限公司,国泰基金管理有限公司,申万宏源证券有限公司,上海希瓦私募基金管理中心(有限合伙),国联证券股份有限公司,Valliance Asset Management Limited,合众资产管理股份有限公司,东北证券股份有限公司,华安证券股份有限公司,上海京笙投资管理有限公司,国联安基金管理有限公司,中银理财有限责任公司,银华基金管理股份有限公司,挪威银行上海代表处,野村国际(香港)有限公司,华西证券股份有限公司,招商基金管理有限公司,长江证券股份有限公司,上银基金管理有限公司,上海瓴仁私募基金管理合伙企业(有限合伙),鑫元基金管理有限公司,九泰基金管理有限公司,上海君和立成投资管理中心(有限合伙),瑞银证券有限责任公司,富国基金管理有限公司,富兰克林邓普顿基金集团,Torq Capital Management (HK) Limited,凱基證券亞洲有限公司上海代表處,东吴基金管理有限公司,瑞士信贷银行股份有限公司,上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙),上投摩根基金管理有限公司,前方基金管理有限公司,复华投信资产管理(香港)有限公司,德邦基金管理有限公司,安信证券资产管理有限公司,美国资本集团,中欧基金管理有限公司,宁银理财有限责任公司,华宝基金管理有限公司,惠升基金管理有限责任公司,柏骏资本管理(香港)有限公司,东吴证券股份有限公司,国泰君安国际控股有限公司,深圳市润远私募证券基金管理有限责任公司,深圳乐中控股有限公司,苏泊尔集团有限公司,圆方资本管理有限公司,德邦证券股份有限公司,西部利得基金管理有限公司,中信证券股份有限公司,东莞证券股份有限公司,北京鸿道投资管理有限责任公司,拾贝投资管理(北京)有限公司,中信建投证券股份有限公司,北京煜诚私募基金管理有限公司,华福证券有限责任公司,平安银行股份有限公司,上海证券有限责任公司,华夏久盈资产管理有限责任公司,深圳前海海雅金融控股有限公司,中国民生银行股份有限公司,华能贵诚信托有限公司,中泰证券(上海)资产管理有限公司,国盛证券有限责任公司,泉果基金管理有限公司,上海银叶投资有限公司,莫尼塔(上海)信息咨询有限公司,平安养老保险股份有限公司,西部证券股份有限公司,西南证券股份有限公司,中加基金管理有限公司,摩根大通证券(中国)有限公司,太盟投资集团,上海阿杏投资管理有限公司,厦门象屿金象控股集团有限公司,摩根大通集团,泰康资产管理有限责任公司,新联合投资控股有限公司,博时基金管理有限公司,瑞士信貸(香港)有限公司,天风证券股份有限公司,民生证券股份有限公司,群益证券投资信托股份有限公司,威灵顿管理香港有限公司,宁波数法私募基金管理有限公司,西藏中睿合银投资管理有限公司,易利高香港有限公司,国华兴益保险资产管理有限公司,国寿安保基金管理有限公司

本次交流会议分为两个部分,第一部分是公司财务总监顾斌先生对2023年半年度经营情况进行简要介绍;第二部分是交流会问答环节。

一、公司近期经营情况总结以及未来展望

根据公司半年度报告,2023年上半年公司实现营业收入79.87亿元,归属于上市公司股东的净利润12.88亿,同比下降55.67%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润12.7亿元,基本每股收益为0.68元/股。

报告期内,在产能过剩以及原材料价格大幅波动的背景下,公司电解液产品单位盈利有所减少,但公司通过一体化布局和核心自供原材料的产能快速释放,继续保持着产品的成本优势,同时通过调整销售和客户结构策略,以及公司产能投放节奏,电解液产品产销量正常增长,市占率仍保持着稳步提升的态势。

二、提问环节主要内容

1、在目前行业周期环境下,公司会通过什么措施去实现电解液出货量的增速?

答:一方面公司会加快除了大客户外其他客户的引入及上量,同时坚定实现国际化产能布局,抢占海外市场未来增量;另一方面,公司会调整电解液产能的投放速度,同时配套的核心原材料的装置也会根据电解液的需求同步投放,通过持续的新产品新材料研发保持我们一体化的核心竞争力,在实现增速的前提下也保证产品的盈利水平。

2、海外工厂建设的规划进展以及优势?

答:根据目前公司内部规划和测算,尽管海外电解液工厂的生产成本会略高于国内,但在价格及关税上会有一定的优势,且目前海外电动车产业链较国内而言处于起步阶段,竞争环境相对平稳。公司北美项目建设周期预计是2年,目前正在做前期工厂设计;捷克由于投资环境及政策变化等因素的影响,相关工作推进比较困难,已终止建设;在欧洲的布局上,目前已经与德国朗盛合作了首个OEM工厂,接下来也计划在摩洛哥寻求产能建设,为公司更好地服务及开拓欧洲市场做准备。

3、在目前行业底部状态下,化工行业是否可能进入行业进行扩产带来新的竞争?

答:进入电解液及六氟磷酸锂行业的前提需要解决生产工艺技术以及其来源问题,目前甲类高危工艺的正式生产需要有小试和中试的数据,基础数据来源比较重要,装置的顺利投产会有一定的难度;同时根据目前已有的项目建设计划来看,新进入者新建的产能规模均较小,从增量占比上来看不会影响到整体的竞争格局。

4、新型锂盐LiFSI的添加比例情况如何?

答:2023年上半年公司LiFSI的添加比例在2%左右,随着我们销售策略的调整,目前添加比例正在快速提升,明年由于磷酸铁锂配方以及快充的应用等影响,预计平均添加比例会超过3%。

5、目前电池胶方面的产能规划?

答:目前腾威结构胶产能为8000t/a,后续将在赣州及清远进行产能扩产,公司将依托自身客户结构体系,加快结构胶的客户扩张,提升市场份额。

6、磷酸锰铁锂的应用是否会影响到公司电解液配方?

答:电解液属于定制化产品,从目前的磷酸锰铁锂电池来看,电解液配方上不会有太大的影响,主要在于工艺路线的改进和开发。同时公司磷酸锰铁锂产品已经在中试的阶段,目标是把自身磷酸铁的工艺与磷酸锰铁锂打通,在生产设备条件满足的情况下,把成本优势做出来。

7、下半年的出货增速来源于哪些,是否与客户体系有关?

答:增量的来源主要是原本客户的增量,以及新型锂盐配方的用量增加带来的提升,与客户结构调整有一定的关系。

8、半年报中合同负债的变化原因?

答:主要原因为受行业供需关系的影响,公司的预收款减少导致。