投资者

一、公司副总经理兼董事会秘书康继东先生介绍公司半年度业绩及战略转型情况(一)报告期内,公司实施了向广汇能源收购"新疆红淖三铁路有限公司"92.7708%股权的重大资产重组方案,进一步坚定了以铁路物流为核心的能源物流发展战略,并将产业链进一步向下游延伸,拟在广元、甘肃、宁夏和中原地区投资建设煤炭储配基地。其中广元项目按计划已进入实质操作阶段,公司控股股东广汇集团已于今年7月与广元市人民政府、广元经济技术开发区管理委员会签署协议,由公司在广元投资建设综合物流基地项目。基于上下游的布局,公司新的核心竞争力正在形成,成长空间已经打开。报告期内,公司确立了以能源物流为主业的发展战略。公司将围绕发挥新疆自然资源优势、助力我国绿色低碳发展的总体目标,立足以煤为主的基本国情,依托一条能源黄金通道,抢抓新疆两大煤炭生产基地成为国内煤炭高质量发展保供基地的重要机遇,借助三大运输通道积极服务疆煤外运战略实施,利用四大能源物流基地实现新疆资源优势在全国范围内高效转化。致力于成为"一带一路"上最具成长力的能源物流服务商。报告期内,公司所在的房地产市场继续承受下行压力,尤其是二线及以下城市信心严重不足。在2020年到2022年叠加新冠疫情影响,房地产市场整体去库存进度缓慢。今年上半年公司积极研判市场形势,不断完善多渠道营销措施,利用不同城市政策机会加大去化力度。公司其它业务在报告期内均稳步推进。(二)公司在上游通过铁路有效确保新疆两大煤炭主产区优质产能提升,实现疆煤外运;在下游通过四大物流基地承接来自新疆的优质煤炭,迅速填补下游市场煤炭缺口,同时充分发挥新疆煤炭开采低成本特点和铁路长距离运输低成本的优势保持价格优势,确保实现煤炭"产得出、调得快、用得上"的三大目标。具体情况:1、上游通过铁路布局疆煤外运,实施能源物流战略转型(1)参股建设将淖铁路2020年6月,公司参股设立新疆将淖铁路有限公司,持有该项目18.92%股权,这也是公司向能源物流战略转型迈出重要一步。将淖铁路西端连接乌准铁路,东端连接红淖铁路进而连通兰新铁路和临哈铁路,形成出疆北部通道,是京津冀-西北通道的重要组成部分。途径准东地区的五彩湾、大井、将军庙、西黑山、老君庙矿区和哈密地区的三塘湖、巴里坤、淖毛湖矿区。是准东地区和哈密地区煤炭资源建设开发的重要基础设施,项目已于2021年4月动工建设,预计于2023年第三季度建成并投入运营。截止8月24日,路基土石方已完成总量的96%,轨道工程正线已铺设163公里。(2)收购红淖铁路今年5月,公司通过现金方式以41.76亿元的交易对价收购红淖铁路92.7708%的股权,进一步明确了能源物流主业发展方向。红淖铁路西端在白石湖南站与将淖铁路相接,东端在甘肃红柳河站与兰新铁路相接实现出疆,期间在镜儿井北站与临哈线柔远站交接,红淖铁路同时实现了与兰新线和临哈线连接,成为同时联通出疆"主通道"和"北翼通道"的关键线路。(3)将淖铁路和红淖铁路贯通,协同效应显著"将-淖-红"铁路将有力保障新疆两个最重要的煤炭基地--准东地区和哈密地区煤炭外运力度,保通保畅。同时实现准东地区的五彩湾、大井、将军庙、西黑山、老君庙矿区和哈密地区的三塘湖、巴里坤、淖毛湖矿区等诸多储量丰富的矿区有效贯通。整体建成贯通后将改变区域煤炭供应格局,将新疆优势资源富集区与疆内、外市场紧紧绑定在一起,成为新疆优质煤炭资源、甲醇、煤焦油、铝锭、化肥等产品以及包含农副产品等在内的各类出疆物资实现外运的主要通道,将新疆资源优势转化为经济优势。2、下游通过综合物流基地布局煤炭储配,实现能源物流业务延伸(1)拟建四川广元综合物流基地、甘肃综合物流基地、宁夏综合物流基地和中原综合物流基地。一是甘肃综合物流基地项目,甘肃区域作为"疆煤东运"的第一站,计划建设甘肃物流基地,主要辐射甘肃区域河西走廊,规划规模2000万吨/年。二是广元综合物流基地项目,广元物流基地主要辐射川渝、云贵和两湖地区,规划建设规模:2000-3000万吨/年。项目选址广元市走马岭站,四川省政府承诺协调成都局、兰铁路、乌铁路点对点车皮周转,可有力保障煤炭铁路运力。三是中原综合物流基地,主要辐射河南、山东、江苏、安徽等中原缺煤省份,并延伸至长三角及珠三角地区,规划建设规模1500-2000万吨/年。四是宁夏综合物流基地:辐射宁夏、青海及兰州以东地区,规划建设规模1500-2000万吨/年。宁夏区域作为传统煤炭产区,随着全国煤矿优化产能整改工作的持续推进,加之该区域煤化工企业的持续落地,煤炭需求量大幅增加,宁夏区域已由传统的煤炭外调省转变为煤炭调入省。建设四大综合物流基地,一是可以作为新疆优势能源产品尤其是煤炭产品销售"前置仓",实现新疆煤炭销售前移;二是可以填补当地煤炭需求缺口,通过淡储旺用,实现煤炭战略储备,调节季节差异及市场需求,对当地能源安全保障发挥重要作用;三是可以通过"点对点"运输,实现车辆返空,提升疆煤外运量,提高疆煤在终端市场竞争力;四是可以为基地辐射范围内煤炭生产企业和下游客户提供服务,通过不同品质煤炭的掺混业务,充分满足下游客户不同需求。四大能源物流基地建成后,通过与上游铁路连接,形成完整的能源物流体系,大力支持新疆安全、智能、绿色的先进优质煤矿进一步释放产能,大幅延长疆煤辐射范围,提升新疆煤炭价值,推动新疆能源优势转换,为增强全国煤炭安全供应保障做出贡献。(2)广元项目已进入实质性操作阶段通过前期充分调研,广元项目位置确定在广元经济技术开发区走马岭车站南侧,广汇物流项目公司已于今年8月4日注册并取得工商营业执照。综合物流基地项目总投资约为55亿元,分两期建设。全部投运后可实现煤炭运营能力2000万吨至3000万吨。项目定于在今年9月动工建设。广元项目将实现新疆煤炭填补四川地区煤炭需求缺口,实现煤炭战略储备,调节季节差异及市场需求;同时依据广元项目协议,广元政府将协调成都铁路局保障运力,争取煤炭、铝锭等大宗生产物资通过铁路从新疆"点对点"运至广元综合物流基地,为公司能源物流业绩增长提供坚实基础。3、规划疆煤外运"三通道",快速提升出疆效率公司将充分发挥临哈、敦格两条铁路线的分流功能,形成以兰新线为主、临哈线和敦格线为辅的三条疆煤外运大通道,快速实现新疆能源优势向经济优势转化。二、投资者提问与回复1、出疆货物从红淖线接兰新线较乌将线接兰新线运距上有哪些优势?回复:将淖铁路2023年全线通车后,将-淖-红铁路的贯通将改变区域煤炭供应格局,成为推进准东、吐哈工业基地建设、实施疆煤外运战略主要通道。经测算,原准东地区货物从将军庙绕道乌将线、兰新线经红柳河出疆的货物运距从1080公里缩短到780公里,直接减少300公里,缩短近28%的运输距离,节约了26%的运输成本,同时缩短了30%的运输时间,大幅提升运输效率。客户从运输成本、运输效率方面综合考虑,将-淖-红铁路将成为该区域范围的最佳运输通道。2、红淖线后期的最大运能将达到多少?回复:红淖铁路的电气化改造工作2023年6月底完成,通过电气化改造和增加会让站,可以提高单列火车的运载能力、列车运行密度,进而整体提升铁路运行效率。红淖铁路运力从3950万吨/年提升至6000到8000万吨/年,预计2024年公司将启动复线修建,完成后预计达到1.5亿吨/年货运能力。3、新疆煤炭产能将剧增,出疆三条通道是否能承载如此增量?回复:临哈线:公司预计今年底打通红淖线与临哈线的连接线,目前正与呼和局进行沟通,他们正在对临哈线扩能改造,主要通过增加中间站、提升线路质量,增加开行能力,扩大通行能力。兰新线:兰新线已经开展三四线设计、招标等前期工作,已采取替代措施,挖潜增效。已实行的第一种方式是通过绕道运行,缓解货运紧张局面,从柳沟到敦煌到格尔木再到兰州,绕过兰新线最繁忙的路段。国铁局今年年初已经采用这种绕道方式分流了部分列车,预计未来还要继续扩大分流程度。第二种方式是客货分离,客车从客专通行,调出一部分货运能力。目前已通过调整余出部分货车运力。第三是从疆煤外运保障的角度采取重点措施,如加大排空力度,实施点对点运输等政策。格库线也有进一步扩能计划,公司根据相关政策,对应各地铁路局规划,做出相应的分流运量。4、目前,公司红淖线运价为0.225元/吨公里,未来是否有提升的空间?答:红淖铁路运费是在有关部门批准范围内并参考周边铁路运价确定的。根据伊吾县发展和改革委员会于2018年6月出具的《关于红淖线铁路运价申请的复函》:按照国家和自治区相关规定,同意新疆红淖三铁路有限公司实行市场调节价0.40元/吨公里的运价。因此标的公司作为民营资本控股铁路,红淖铁路运价在不超过0.40元/吨公里范围内可自主定价。据调研,红淖铁路的同类型铁路运价在0.171元/吨公里至0.25元/吨公里之间,红淖铁路运价最终定价为0.225元/吨公里,是既实现客户发运经济性,又保障运价与市场价趋同。