中泰证券,上海盛宇股权投资基金管理有限公司

问答环节问:在拓展新消费方面,奶酪棒项目的总体进展如何?答:新消费团队从去年到今年发展态势良好,为公司提供了新的增长方向。我们今年七月份与蒙牛建立了合作关系,目前已经开始大供,而且这几个月我们也开拓了别的奶酪棒客户。我们希望能抓住奶酪棒这个细分领域的行业增长,为此我们也新增了奶酪棒包装的产线,生产效率和产品质量的稳定性都会提高。问:公司此前和蒙牛有合作吗?答:没有,这是第一次合作,此前我们的业务一直是以药包为主,也是去年开始进入新消费领域的。此前公司一直深耕于药包行业,但由于药包的行业特性,虽然公司的客户很多,但总体量一直在稳定发展。为了实现跳跃式的发展目标,公司战略上做了调整,以公司多年积累的技术和产品为基础,不断去拓展新的应用场景,为天下良品做好包材。奶酪棒包装就成为我们对外拓展的一个成功案例。和蒙牛的合作体现了我们的竞争力,也是对我们产品质量
服务能力等综合能力的肯定。问:奶酪棒市场的未来竞争应该会特别激烈吧?答:根据我们了解,下游大型奶企都加码奶酪棒投资,表明对这个细分市场的看好,从他们的产能布局来看,未来几年奶酪棒片材应该还是会保持不错的增长。从我们同行业来看,国内能做PS片材的大概有十几家,而基于产能和质量稳定性的要求来说,真正有竞争力的只有三五家。我们是按照药包GMP的标准来生产的,也有多年的技术沉淀和服务经验,所以我觉得我们至少不惧竞争吧。问:据了解,复合材料的上游供应商每年的产量也不是很大,如果之后公司的产能形成规模,客户群增大,上游供应问题如何解决?答:如果这个市场是赚钱的,那上游供应商必然会加大投资。商场就是这样,如果你不抓住市场机遇,被竞争对手抢先一步,那格局就会两样,你可能失去的就不仅仅是市场份额了。其实这两年我们在其他的细分包装领域也看到这样的问题,但短期供需不平衡都在长期得到解决。对于我们企业来说,也会不断通过延伸产业链
增加供应商等去争取供应链的安全。问:安姆科目前是百吉福奶酪棒的主供应商,公司有没有想过切入?答:我们现在是要先服务好我们的每一位客户,保证品质,品牌知名度进一步提高。市场当然是会不断拓展的,我相信因缘到了,结果也就有了。问:除了冷链,公司在奶酪棒常温包装方面是否有布局?答:我们一直在跟踪客户的需求,去积极匹配客户的需求。从技术和材料这一块来讲的,奶酪棒常温包装和冷链包装的结构一致,但是因为性能要求的不同,而配方有所调整,常温包装更强调避光
阻氧。目前我们已为客户提供奶酪棒常温包装试机。问:公司的收入增速稳定,但利润不稳定,这是什么原因呢?答:今年公司利润增长放缓主要是受原材料价格波动因素影响。今年原材料价格普遍都涨得比较厉害。抛去这个因素,我对药包这一块稳定增长还是有信心的。截至目前,我们发出了3000多封授权信,这都是我们的“种子”,也保证了我们未来几年的发展。问:授权信的模式能否大体讲一下?答:这是药包行业的一个变革,此前药包材生产一直是审批制,是需要包材厂单独去进行审批。改革后,建立了以药品上市许可证有人为责任主体的药品质量管理体系,药包材不用再单独审批,药包材企业只要在药审中心登记好产品信息和研究资料就可以了,而药厂在药品制剂申请注册的时候,不仅要提供药品的产品信息,也需要提供原料药
包材
辅料等的相关资料,这个就是所谓的关联审评。药厂要用我们的产品信息去做关联,就需要获得我们的授权认可,也就是授权信。当然,我们要开拓市场,也需要找药厂去关联。问:面对原材料价格飞涨,公司有给下游客户提价吗?答:我们会和客户做好沟通,否则今年原材料价格涨的那么多,我们也吃不消的。很多客户都是多年合作,大家都比较和谐,我们也会通过其他措施来尽量降低原材料涨价对我们的冲击。但从四季度来看,铝价等大宗产品价格在回落,这也降低了我们的风险。问:之前公司提到,未来药包占比会降到公司总体业务的一半以下对吗?答:这是我们对未来发展的规划。比如新消费领域,奶酪棒+电子烟,未来我们希望做个四五亿的规模,目前这一块市场拓展还算顺利,目前奶酪棒除了蒙牛,我们也开发了别的客户,电子烟这一块已有合同落地,也给国内头部企业做样品测试。铝塑膜这一块我们未来的规划是比较宏伟的,如果首期铝塑膜项目推进顺利的话,我们会继续加码,不断做大。总体而言,我们自己会脚踏实地,保持乐观。问:铝塑膜业务这一块,客户是动力电池厂还是3C?答:铝塑膜这一块,这一两个月送了很多样品,还有零星客户订单,集中在3C客户。说实话,每个做铝塑膜的厂家都希望切入动力电池厂,但也都是从3C做起。虽然动力电池的认证周期会比较长一些,但这也是我们明年的工作重点之一。从技术到市场,我们都做了精心的安排,我们有信心打好这个攻坚战。