沃伦·巴菲特从年轻时卖口香糖和可口可乐瓶起步，最终成为世界上最富有的投资者之一，他的经历为任何希望积累长期财富的人提供了宝贵的教训。通过他的公司伯克希尔·哈撒韦以及个人投资，巴菲特证明了成功的投资并不需要复杂的战略或高深的算法，而是需要坚持一些核心原则并保持坚定不移的纪律。沃伦·巴菲特的成功表明，积累财富不需要复杂性。相反，它来自于对基本原则的深刻理解和一致的应用。

对于沃伦·巴菲特来说，投资既不是艺术，也不是科学。相反，它是一门研究人性的学问，并且愿意走一条平凡的道路。正如“奥马哈先知”所证明的那样，平凡并不等于无利可图。他的投资往往反映了最基本的产品和服务，从消费品（如剃须刀片和洗衣粉）到软饮料和汽车保险。巴菲特投资策略的一个基本原则是，投资于他认为将提供长期价值的公司，而不是投资于那些可能在短期内有利可图但预计在未来可能过时的潮流或技术。他的投资理念可以用他著名的名言来概括：“以合理的价格购买一家伟大的公司，总比以伟大的价格购买一家普通的公司要好得多。”巴菲特或许是世界上最著名的“价值投资者”。

罗伯特·G·哈格斯特罗姆（Robert G. Hagstrom）在1999年写了一本关于传奇投资者沃伦·巴菲特的书，书名为《沃伦·巴菲特的投资组合》（The Warren Buffett Portfolio）。这本书之所以出色，与其他无数关于“奥马哈的先知”的书籍和文章不同，是因为它为读者提供了巴菲特对投资的思维方式的宝贵见解。它深入探讨了使巴菲特如此富有财富的心理心态。沃伦·巴菲特对投资的思考和处理方式是独一无二的。多元化是一种备受赞誉的方法，但巴菲特指出，过度多元化同样有害。

长期以来，同行投资者一直对沃伦·巴菲特挑选股票的非凡能力既赞叹不已又羡慕不已。通过坚定地遵循某些投资原则，他积累了估计达1300亿美元的净资产（截至2024年7月）。那么，他究竟在股票中寻找什么呢？以下是一些线索。在挑选股票时，沃伦·巴菲特寻找那些多年来提供了良好股本回报率（ROE）的公司，特别是与同行业竞争对手相比。巴菲特还会审查公司的利润率，以确保它们健康且在增长。

沃伦·巴菲特不仅是一位精明的商人，还是一位慷慨的慈善家。他是世界上最富有的人之一，始终在《福布斯》亿万富翁榜单上名列前茅。截至2024年7月，他的净资产略高于1307亿美元。他最著名的身份可能是世界上最成功的投资者之一。沃伦·巴菲特的投资策略已经达到了传奇的地步。他遵循一些重要的原则和一种在全球范围内被广泛效仿的投资理念。那么，他成功的秘诀是什么？沃伦·巴菲特是世界上最富有的人之一，通过成功的投资策略积累了财富。

价值投资是一种投资策略，涉及挑选交易价格似乎低于其内在价值或账面价值的股票。价值投资者积极寻找他们认为股市被低估的股票。他们认为市场对好消息和坏消息反应过度，导致股价走势与公司的长期基本面不符。过度反应提供了通过以折扣价购买股票来获利的机会。沃伦·巴菲特（Warren Buffett）可能是当今最著名的价值投资者，但还有许多其他人，包括本杰明·格雷厄姆（本杰明·格雷厄姆）（巴菲特的教授和导师）、大卫·多德（David Dodd）、查理·芒格（Charlie Munger）（巴菲特的商业伙伴）、克里斯托弗·布朗（Christopher Browne）（格雷厄姆的另一位学生）和亿万富翁对冲基金经理塞思·克拉曼（Seth Klarman）。日常价值投资背后的基本概念很简单：如果你知道某样东西的真正价值，那么当你购买它时，你可以节省很多钱。大多数人都会同意，无论您是购买打折的新电视，还是全价购买，您都会获得具有相同屏幕尺寸和图像质量的同一台电视。

沃伦·巴菲特被广泛认为是有史以来最成功的投资者之一，但他愿意承认，即使是最好的投资者也会犯错误，包括他自己。巴菲特每年给伯克希尔哈撒韦公司（BRK.A，BRK.B）股东的传奇年度信讲述了他最大的投资错误。从巴菲特数十年的投资经验中可以学到很多东西，是的，是从他的遗憾中可以学到很多东西。2008 年，沃伦·巴菲特购买了康菲石油公司 (COP) 股票的大量股份，作为对未来能源价格的投资。事实证明，这是一项糟糕的投资，因为巴菲特以过高的价格买入，导致伯克希尔·哈撒韦公司损失了数十亿美元。

长期担任伯克希尔哈撒韦公司首席执行官的沃伦·巴菲特无疑是世界上最伟大的股票投资者。他也是一位哲学家，巴菲特将他的投资理念精简为简单、令人难忘的声音片段。以下是他最著名的一些投资规则。这似乎是一个不费吹灰之力的事情，因为哪个投资者打算失去他们辛苦赚来的现金？但是，事实上，可能会发生一些事件，导致投资者忘记这条规则。因此，巴菲特信守规则2。巴菲特个人在2008年的金融危机中损失了约250亿美元，他的公司伯克希尔哈撒韦公司失去了受人尊敬的AAA评级。那么他怎么能告诉我们永远不要赔钱呢？

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）曾经说过，投资者“在别人贪婪时恐惧，只有在别人恐惧时才贪婪”是明智的。这种说法在某种程度上是对股票市场的逆向观点，与资产价格直接相关。当其他人贪婪时，价格通常会沸腾，人们应该谨慎行事，以免他们为资产支付过高的费用，从而导致回报乏善可陈。当其他人感到恐惧时，它可能是一个物有所值的投资机会。价格是你付出的，价值是你得到的。支付过高的价格会降低回报。股票的价值与其在其业务生命周期内产生的收益数量有关。该值是通过将所有未来现金流贴现回现值来确定的。这也被称为“内在价值”。如果您支付过高的价格，随着股票逐渐回到其内在价值，所产生的回报将受到侵蚀。当别人感到恐惧时，表现得贪婪，并在适当的情况下获得更高的回报。可预测性必须存在，导致随后价格降级的短期事件不得侵蚀内在价值。巴菲特是这样做到的。

长期以来，投资者们一直称赞并羡慕沃伦 巴菲特（Warren Buffett）看似不可思议的选股能力。通过坚定不移地遵循某些投资原则，他积累了约 1 180 亿美元的净资产。那么，他究竟是如何挑选股票的呢？以下是一些线索。沃伦 巴菲特属于价值投资学派，该学派由他的导师本杰明 格雷厄姆（Benjamin Graham）推广。价值投资注重的是特定股票的内在价值，而不是移动平均线、成交量或动量等技术指标。确定内在价值需要了解公司的财务状况，特别是官方文件，如收益和利润表。在为其控股公司伯克希尔-哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）进行投资时，巴菲特遵循的是一项长期以来广为人知的策略，即寻找盈利能力稳定、股权回报率（ROE）高、管理能力强的企业股票，而且这些企业的股票定价合理，甚至可以说是偏低。